11月中旬-12月上旬期间,东北焦炭市场焦炭市场累计上涨三轮,涨幅300/330元/吨,原料端价格反弹以及下游补库需求为其提供了条件,到12月中旬,虽然钢厂库存不佳但钢厂陷入亏损,并未接受第四轮提涨。12月底传统淡季下,钢厂盈利一直为能好转,市场风向开始转变,提降风声渐起。进入1月,主流市场进入下行通道,截止目前,累计降价2轮,降幅200元/吨。不同于主流市场的原料价格同步回落,焦企亏损情况得以缓解,东北黑龙江地区安检形势严峻,前期受事故影响停产煤矿年前复产无望,炼焦煤供应水平偏低,地煤和洗煤厂原煤库存下降幅度较大,焦企采购难度加大;又逢当地国有大矿上调长协价格,东北部分地区焦企在亏损严重的情况下对于提降行为较为抵触,部分焦化暂停发货。直至1月10日主流市场第二轮降价落地,据当地部分焦企反馈,暂时同意执行一轮降价,考虑到年前下游钢厂有复产预期和冬储补库刚需,且原料成本支撑偏强,煤炭供给恢复预期缓慢,焦炭不具备大幅下跌动力。
品种(元/吨) |
1月11日 |
周环比 |
月环比 |
年同比 |
MyCpic焦炭指数 |
2312 |
-4.10% |
-3.78% |
-14.63% |
MyCpic焦煤指数 |
2070.8 |
-2.22% |
-4.26% |
-6.04% |
东北地区焦炭指数 |
2220.7 |
-1.34% |
-0.97% |
-9.67% |
二级冶金焦出厂价 |
2210 |
-4.33% |
0.00% |
-8.30% |
焦炭出口CSR62(美元/吨) |
328 |
-1.20% |
-3.81% |
-18.00% |
日照港准一出库价格 |
2280 |
-3.39% |
-6.17% |
-13.96% |
一、价格情况
12日MyCpic 冶金焦国产现货价格指数报2312元/吨,1月均价2399.3元/吨;东北冶金焦价格指数报2220.7元/吨;港口准一级出库价格2280元/吨,一级出库价格23800元/吨;港口准一级平仓价格2340元/吨,一级平仓价格2440元/吨。
二、供应方面
截至1月12日,Mysteel统计东北地区独立焦企:焦炭日均产量2.44万吨减少0.02万吨。全国平均吨焦盈利-64元/吨;山西准一级焦平均盈利-97元/吨,山东准一级焦平均盈利-63元/吨,内蒙二级焦平均盈利-15元/吨,河北准一级焦平均盈利-20元/吨,东北二级冶金焦平均盈利-200元/吨。
12月东北地区焦炭供应先扬后抑整体呈倒“V”型,前期因为焦炭价格上涨,焦企盈利情况好转,生产积极性较高,产量逐步提升,12月中旬后原料端安全检查进一步加严,产量锐减,焦企采购难度加大,部分焦企根据厂内原料库存调整生产节奏开始减产。进入1月,市场预期发生转变,随后焦炭价格连降两轮,焦企亏损下,继续压减产量,部分焦企产量已经降到最低值,少数有供暖任务以及电厂的焦企也维持相应最低产量。临近年底,预计安全减产力度不减,原料端供应提升无望,且焦企亏损下生产积极性较差,预计供应保持低位运行,整体开工率不足半成。
三、需求方面
截至1月12日,Mysteel调研东北地区钢厂焦炭日耗11.6万吨,环比上周持平。12月东北地区钢厂逐步检修结束,焦炭日耗稳步提升,据了解到年前钢厂检修计划较少,焦炭日耗高位波动,需求保持高位。
四、库存方面
截至1月12日,Mysteel调研东北地区焦炭总库存为77.3万吨,月环比增加4.28万吨,同比增加14.7万吨。从库存结构来看,独立焦企焦炭库存5.7万吨,月环比减少1.55万吨;钢厂库存71.6万吨,月环比增加21.34万吨,同比增加12.03万吨。
12月随着东北地区钢厂复产,铁水产量逐步增加,焦炭需求走高。随着东北地区焦化企业被动限产,且短期内没有复产预期,采购渠道主要分布在东北地区的钢厂采购相对积极,库存有所提升;而在省外拓展采购渠道的部分钢厂,由于1月份焦炭价格下跌,主流市场焦企前期有库存累积,出货积极,提前完成补库,后期保持刚需采购为主。
五、价格展望
综上,东北地区由于原料端供应大幅缩减,地方国企大矿价格上涨,焦炭成本支撑较强,但随着近年来当地钢厂向外拓展采购渠道,内蒙、山西等地区焦炭的流入削减了当地焦企的话语权,钢厂库存并没有因为当地焦企限产而下降,所以即便亏损幅度高于山西等地,但大部分焦企依旧跟随主流市场调价。短期内供需双弱下,东北地区焦炭市场持稳运行,后期需继续观察主产地焦企补库情况、焦煤价格以及钢厂库存情况。
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