Mysteel调研：唐山地区2023焦钢企业实地调研报告
调研时间：2023年10月23日—10月27日
调研地点：河北唐山
调研方式：实地走访
调研目的：实地调研近期唐山焦钢企业生产情况及后市市场看法
调研对象：唐山地区的5家钢厂、3家焦化厂和1家煤矿
调研背景
2023年唐山地区高炉生铁产能1.4亿吨，占河北省53%，占全国14%，唐山作为钢企集中地，其生产、采购策略变化对全国焦炭市场有着举足轻重的影响。9月钢厂亏损范围以及亏损幅度加大，9月底钢厂陆续发布检修计划，铁水产量逐步下降，钢厂对原料的需求如何？后期钢厂生产开工如何、有无新增检修计划？钢铁企业采暖季原料采购策略又有什么变化呢？在此背景下，我们组织唐山地区煤焦钢企业调研活动，以期深入了解企业库存订单及运输情况、企业盈利水平及对后市预判情况等等。
以下是本次八家企业调研梗概：
钢厂A：钢厂A位于河北省唐山市迁安市，生铁产能520万吨，当前高炉在压产中，降负荷压产15%，焦炭用量降15%，现焦炭库存16万吨，焦炭日耗1.4万吨，目前焦炭主要采自山西地区以及唐山本地，焦炭采购比较稳定。现货成材库存17万吨左右，最近有稍稍累库，成材亏损在200左右，对后市市场的看跌情绪较强，认为11月份焦炭价格或将有一轮的下调空间。
钢厂B：钢厂B是一个大型现代化焦、铁、钢、材产业链集团公司，紧靠天津港、京唐港、曹妃甸三大港口，地理位置十分优越。该钢厂自带焦化，生铁产能约 800 万吨，配套焦化 110 万吨，全部采用干熄焦。下游方面，当前焦炭资源全部自用；上游方面，焦炭资源大多采自山西和内蒙焦炭，满产日耗可达1.5万，焦煤资源大多采自山西临汾的主焦和1/3焦、唐山当地的肥煤、焦煤以及部分蒙5煤，喷吹煤资源大多采自山西长治和俄罗斯。钢厂建有7座高炉，现一座高炉压产，当前焦炭产量3万吨，满产产量可达4万多吨，焦煤库存10天，精煤库存15天以上，现阶段不再采购煤以消耗库存为主，当焦炭价格高时，喷煤比例会略微增加。对于后市的看法方面，认为焦炭后期走势尚不明朗，目前钢厂亏损，需求较弱，成材销售状况较往年大幅下降，后期走势还需看大环境是否改善，是否有政策影响，需求是否有好转的迹象。
钢厂C：钢厂C位于河北省唐山市迁西县，是一家集钢铁、非钢、金融三大板块为一体的大型综合型企业集团，内部有自己的贸易公司，该钢厂生铁产能784万吨，建有高炉7座，1座高炉停产中。钢厂当前焦炭库存在8天，焦炭采用顶装一级焦和二级焦。运输方面，主要采用火运到站和汽运到厂的方式，大多数焦炭采自山西临汾地区及唐山当地的焦化厂或钢厂焦化厂。对于后市的看法方面，成材还未达到去年的最低点，后期还需关注海外需求，对后期成材市场依旧偏悲观，钢厂在目前亏损状态下，只能向上寻求利润，因此11月份对焦炭市场看降2轮左右。
焦企D：焦企D位于河北省唐山市滦南县，年生产焦炭100万吨，产品以一级和二级焦炭为主，同时生产焦炉煤气、煤焦油、粗笨和硫酸铵等焦焦副产品，该企业旗下还有一个子公司，主要业务是焦化、海运、焦煤进出口、国际运输业务。公司建有2座5.5米捣鼓焦炉，下游主要发往唐山本地。焦煤采购主要拿山西的大同的中硫主焦、弱粘煤、陕西榆林的弱黏煤、以及乌海地区的1/3 焦煤和肥煤，很少出去外采，大多时候采用招标的方式来买货。当前精煤日耗3000左右，响应唐山地区环保检查要求，限产30%。对于后市的看法方面，期货盘面影响钢材价格，焦炭会降价一轮，但最终会在年底反弹，目前吨焦利润亏损100叠加化产品有100-200元的利润。
焦企E：焦企E位于河北省唐山市丰南区，拥有冶金焦、焦油、煤气、硫铵、硫磺等产品，焦化产能110万吨，建有2座5.5米捣固焦炉。焦企焦炭暂无库存，即产即销，焦炭全部走内部采购，供旗下钢厂使用。焦企现只产干焦，在炉子检修或损坏情况下产湿焦，只做备用，焦炭满产3400，现响应唐山地区环保检查要求减产，出焦延长至29小时，满产时达到23.5小时。对于后市的看法较为悲观，认为焦炭有下跌风险，短期煤焦市场不太乐观。
钢厂F：钢厂F位于河北省唐山市丰南区，生铁产能456万吨，建有高炉4座，当前高炉全部正常生产，没有减产计划。焦炭采购从山西吕梁地区、太原地区、内蒙地区采购，货源比较稳定，焦炭库存基本维持在7天左右，目前采购焦炭干熄、湿熄均有，干湿焦比例在4.5:5.5，企业会通过使用部分湿熄焦来降低生产成本。喷吹煤采用招标的方式采购，主要来源于山西和内蒙地区，烟喷和无烟喷的比例为4:6。对于后市的看法方面，目前钢厂亏损100左右，提降想法迫切，焦企钢企双方都承压运行，整体大环境经济状况不好，11月份钢材价格或将稳中下移。
钢厂G：钢厂G是一家集钢铁、焦化、煤气发电于一体的大型民营企业，公司位于河北省唐山市丰南区，公司内部设有铁路专用线与京山线相连，四通八达，交通十分便利。钢厂生铁产能350万吨，自带130万吨焦化产能，现实行压产实际产能100多。建有高炉三座，当前开2座高炉，焦化方面建有5.5米捣鼓焦炉两座，生产准一级干熄焦。现焦炭库存7天左右，自产焦炭基本够用，偶尔高炉开工高时外采一部分焦炭。喷吹煤资源大多采自俄罗斯，精煤采购使用招标的方式，采购量为8-10万吨。对于后市看法方面较为悲观，认为成材价格震荡波动，成材出货情况还未达到去年的一半，钢企库存偏高出货压力较大，钢厂原料采购偏谨慎，当前已经开始降低库存，采购多以刚需为主，预计明年亏损情况比今年更盛，还未达到最困难的时期。
煤矿H：煤矿H位于河北省唐山市路南区，主产品为动力煤和洗精煤，原煤核定产能3230万吨，精煤产量760多万吨。煤化工产业建有5个煤化工园区，形成年产焦炭660万吨，以及甲醇、硫铵、焦油、粗苯、聚甲醛、己二酸、乙醇汽油等化工产品合计约200万吨。现该企业开始实施开展贸易进口项目。该企业对于后市看法认为，目前不会有太大波动，除非有政策性或其他刺激产生影响，并且短期看焦煤行情依旧偏弱，市场仍处于下行趋势，钢厂大概率会转移成本压力，提降日程不会太远。
调研小结
根据本次唐山地区焦钢企业调研中的5家钢厂和3家焦化厂以及1家煤矿的了解，多数企业对于后市看法较为悲观，多认为焦炭价格在11月份即将迎来下跌的趋势。据调研，钢厂会以继续低库存状态运行，以减少资金成本和降低焦炭降价风险，这意味着钢厂利润的缺失不仅会带来需求的减少，还会进一步促使钢厂降低采购效率以主动降低库存。上周Mysteel统计全国247家钢厂焦炭库存 559.51 较上周减少1.48万吨。
综合来看，市场的压力更多是来源于成材的负反馈，焦煤降价后焦炭又有一定的降价空间，所以给到焦炭降价风险，预计本周焦炭提降会从市场传闻落实到钢厂实际发函，落地存在时间上的博弈空间，钢厂减产需要时间去兑现，供需基本面的改变很难立马在价格上体现出来。且出于对整体焦炭库存低位的考虑，虽然本周铁水产量有所上升，但对铁水产量的观点还是以短期内下行趋势不变，毕竟成材需求表现一般，宏观政策对市场的拉动偏情绪化，实际落地到现实需求仍需时间过渡，铁水产量减产的空间没有特别大的预期，所以焦炭价格不具备深跌条件，整体价格降幅有限，预计11月有两轮左右的降价空间，后续需持续关注钢厂利润情况，以及环保政策、宏观情绪、原料成本对焦炭价格的影响。
免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。