Mysteel调研：唐山地区2023焦钢企业实地调研报告
调研时间：2023年3月21日—3月24日
调研地点：河北唐山
调研方式：实地走访
调研目的：实地调研近期唐山焦钢企业生产情况及后市市场看法
调研对象：唐山地区的6家钢厂和3家焦化厂
调研背景
2023年唐山地区高炉生铁产能14706万吨，占全国15%，唐山作为钢企集中地，其生产、采购策略变化对全国焦炭市场有着举足轻重的影响。2022年因疫情影响，钢材消费下降，钢材市场面临较大挑战；2023年疫情全年放开，钢材市场消费又将发生怎样变化？2023年重要会议在即，后期当地焦钢企业生产是否会受到影响呢？唐山地区钢铁企业如何看待今年环保限产政策以及钢铁市场呢？钢铁企业今年原料采购策略又有什么变化呢？在此背景下，我们组织唐山地区煤焦钢企业调研活动，以深入了解企业生产执行情况、库存订单及运输情况、企业盈利水平及对后市预判情况等等。
以下是本次八家企业调研梗概：
焦企A：焦企A位于河北省唐山市迁安市，是一家独立焦化企业，产能110万吨，有一座5.5m捣鼓焦炉，生产一级干熄焦，指标为A＜12.5，S＜0.7，CSR＞65.0，MT＜0.2，目前只生产干熄焦，不产湿熄焦，为防止设备故障原因影响正常出焦，目前企业已准备好一台备用的干熄焦设备。下游方面，当前焦炭资源全部发往唐山本地钢厂；上游方面，焦煤资源大多采自山西临汾的主焦和1/3焦、唐山当地的瘦焦煤以及部分蒙5煤。当前焦炭库存维持低位，即产即销，焦煤库存7-10天左右，由于近期焦煤价格持续走弱，市场煤价格下移，所以该焦企认为焦煤后市仍有一定看降空间，因此在刻意控制原料到货。运输方面，焦企A全部采用汽运的方式，选用新能源汽车进行拉运。对于焦炭后市的看法，由于近期成材价格大幅下跌，钢厂利润快速被压缩，钢厂采购节奏有所放缓，加之原料煤价格持续下调，焦炭成本支撑消失，焦企对之后的焦炭市场情绪较为悲观，当前成材市场的变化将对焦炭价格走势有重要影响。
钢厂B：钢厂B位于河北省唐山市迁安市，生铁产能420万吨，当前两座高炉在正常生产中，焦炭日耗3000左右；该钢厂目前有新建高炉计划，预计年底开炉。目前焦炭主要采自山西孝义、吕梁地区以及唐山本地，焦炭采购比较稳定，货源不缺。钢厂B焦炭库存在3天左右，正常情况在5-7天，有压低库存的现象，对后市市场的看跌情绪较强，认为4月份焦炭价格或将有一轮的下调空间。
钢厂C：钢厂C是一个大型现代化焦、铁、钢、材产业链集团公司，紧靠天津港、京唐港、曹妃甸三大港口，地理位置十分优越。该钢厂自带焦化，生铁产能约 800 万吨，配套焦化 110 万吨，全部采用干熄焦。钢厂建有7座高炉，目前全部在正常生产。目前钢厂焦炭库存10天左右，正常情况下库存在15-16天，有控制到货的现象；当前焦炭日产3000吨左右，月产量9-10万吨，月外采购量45万吨左右；焦炭日耗1.3万吨，该钢厂环保评级为A级企业，受限产影响较小，目前仅烧结限产，高炉生产暂未受到影响。焦煤库存7-8天，喷吹煤库存5-6天，喷煤比140-150，当焦炭价格高时，喷煤比例会略微增加。对于后市的看法方面，认为4月份焦炭价格将会持续下行，钢厂利润微薄，将会通过打压上游来降低成本压力，且受近期焦煤价格下行影响，焦炭价格支撑会进一步走弱，焦炭会伴随焦煤价格同步下跌，下跌空间看4月份的成材水平。
钢厂D：钢厂D位于河北省唐山市迁西县，是一家集钢铁、非钢、金融三大板块为一体的大型综合型企业集团，内部有自己的贸易公司。该钢厂生铁产能700万吨，建有高炉5座，全部在正常生产中。钢厂当前焦炭库存在10天左右，近期有降库计划，焦炭采用顶装一级焦和二级焦，下一步计划减少顶装焦比例来降低成本。运输方面，主要采用火运到站和汽运到厂的方式，大多数焦炭采自山西临汾地区及唐山当地的焦化厂或钢厂焦化厂。对于后市的看法方面，受近期钢价弱势下行，成交量的不断回落，利润徘徊在盈亏边缘，对4月份的成材市场依旧偏悲观，钢厂在目前的高库存下，只能向上寻求利润，因此4月份对焦炭市场看降3轮左右。
焦企E：焦企E位于河北省唐山市滦南县，年生产焦炭120万吨，产品以一级和二级焦炭为主，同时生产焦炉煤气、煤焦油、粗笨和硫酸铵等焦焦副产品，该企业旗下还有一个子公司，主要业务是焦化、海运、焦煤进出口、国际运输业务。公司建有1座5.5米捣鼓焦炉，下游主要发往唐山本地。焦煤采购主要拿山西的大同的中硫主焦、弱粘煤，陕西榆林的弱黏煤、以及乌海地区的1/3 焦煤和肥煤，很少出去外采，大多时候采用招标的方式来买货。目前焦炭库存1000吨左右，常年基本维持在低位，当前焦炭日产1500左右，响应唐山地区环保检查要求，限产40%。对于后市的看法方面，暂时看稳，认为近期钢材成交虽较为疲软，但价格处于震荡运行阶段，后期有企稳趋势。目前吨焦利润加上化产品有100元左右的利润，市场利润水平较为平衡，焦炭降价动力尚且不足，短期暂稳运行。
钢厂F：钢厂F位于河北省唐山市丰南区，生铁产能550万吨，建有高炉4座，当前高炉全部正常生产。焦炭采购从山西吕梁地区、太原地区、内蒙地区采购，货源比较稳定，焦炭库存基本维持在7-8万吨左右，焦炭日采购量8500-9000吨；目前采购焦炭干熄、湿熄均有，企业会通过使用部分湿熄焦来降低生产成本。喷吹煤采用招标的方式采购，主要来源于山西和内蒙地区，烟喷和无烟喷的比例为4:6。对于后市的看法方面，目前钢厂利润尚可，钢材有大概100元左右的利润，4月份钢材价格或将稳中下移，四月份对焦炭市场看法偏稳，最多有一轮降价，最终仍将取决于成材的走势。
焦企G：焦企G位于河北省唐山市丰南区，拥有冶金焦、焦油、煤气、硫铵、硫磺等产品，焦化产能110万吨，建有两座5.5米捣固焦炉。焦企焦炭暂无库存，即产即销，焦炭全部走内部采购，供旗下钢厂使用，焦炭指标A13.5,S0.85,CSR65,出厂价2920，按市场平均价和钢厂结算，剩余量走招标销售。目前企业在创A评级中，该企业接下来将有300万吨的焦化产能投产，新建一座6.25米的焦炉。对于后市的看法较为悲观，认为4月份钢坯还是有下调空间，焦炭有价无市，短期煤焦市场不太乐观。
钢厂H：钢厂H是一家集钢铁、焦化、煤气发电于一体的大型民营企业，公司位于河北省唐山市丰南区，公司内部设有铁路专用线与京山线相连，四通八达，交通十分便利。钢厂生铁产能350万吨，自带120万吨焦化产能。建有高炉三座，当前开2座高炉，焦化方面建有5.5米捣鼓焦炉两座，生产准一级干熄焦。焦炭库存5000吨左右，焦煤库存5-10天，自产焦炭基本够用，偶尔高炉开工高时外采一部分焦炭。对于后市看法方面较为悲观，认为成材价格震荡波动，钢企库存偏高出货压力较大，钢厂原料采购偏谨慎，近期有压库存的计划，采购多以刚需为主；4月份材和原料都不看好，短期以偏弱运行为主。
钢厂I：钢厂I位于河北省唐山市丰南区，拥有生铁产能1096万吨，焦化产能200万吨。钢厂拥有自己的配套焦化，焦炭库存7万吨左右，焦煤库存8万左右，库存相对比较稳定。焦炭日产5000-5500吨，日耗1.2-1.3万左右，高炉全开正常生产。该企业对于后市看法偏弱运行，4月份钢材需求表现不及预期，钢价有进一步下行趋势；并且短期看焦煤行情依旧偏弱，煤价仍有让步空间，钢厂大概率会转移成本压力，提降日程不会太远。
调研小结
根据本次唐山地区焦钢企业调研中的6家钢厂和3家焦化厂的了解，多数企业对于后市看法较为悲观，多认为焦炭价格在4月份即将迎来下跌的趋势，仅个别企业有继续看稳的想法。据调研，目前唐山地区部分钢厂已有控制焦炭到货的现象，钢厂会以继续低库存状态运行，以减少资金成本和降低焦炭降价风险，这意味着钢厂利润的缺失不仅会带来需求的减少，还会进一步促使钢厂降低采购效率以主动降低库存。本周Mysteel统计全国247家钢厂焦炭库存644.66万吨，较上周减少13.5万吨，库存降幅在扩大，原因一是焦炭供应的增速不及铁水，高消耗导致库存降低，二是钢厂主动减少采购控制库存所致，并非钢厂采购焦炭遇阻，这是其主要原因。
综合来看，目前短期内焦炭价格或许会在供需平衡之下稳住一段时间，但是伴随着钢价下行的压力，以及煤价的持续走弱，不排除下游有提降可能性，因此长期来看，焦炭4月份行情不容乐观，后续需持续关注钢厂利润情况，以及环保政策、宏观情绪、原料成本对焦炭价格的影响。
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