回顾12月份兰炭市场,整体价格变动不大,仅在月中阶段上调80元/吨,全月兰炭企业维持低开工高库存状态。进入年底,下游市场需求难有气色,部分PVC企业复产后才稍微拉动需求,市场冬储概念较弱,加之疫情影响,整体出货难度增加。原料端来看,原料块煤维持低位震荡,对兰炭价格维持弱支撑。节前市场来看,原料端弱势状态不变,下游刚需补库为主,兰炭降库存依然是主基调,具体从以下来看。
一、原料供应方面
块煤价格在月初偏强,部分价格上涨50-70元/吨,上涨节奏持续至月中,当然也助推了兰炭价格一轮上涨落地。下旬块煤价格回落,跌幅基本与月初涨幅一致,相较而言全月市场煤价维持在1300元/吨上下,折算兰炭成本处高位水平。目前主流大矿生产维持正常,市场煤供应暂稳,预期煤价至节前维持稳中偏弱水平。
二、兰炭价格及库存方面
本月除主流电石企业上调一轮采购价外,兰炭集团同样上调一轮指导价格,12月11日指导价中料1800元/吨、小料1750元/吨、焦面1350元/吨,较11月9日指导价中料1850元/吨、小料1800元/吨、焦面1350元/吨相差不大。从落实来看,兰炭市场均以主流电石采购价格为准,指导价格参考程度暂时不大。现神木市场主流价格中料价格1530-1580元/吨,小料价格1530-1550元/吨,焦面价格1080-1200元/吨;府谷市场中料低位报1460-1550元/吨,高位报1660-1800元/吨,小料低位报1410-1520元/吨,高位报1660-1800元/吨,焦面主流报1110-1300元/吨;新疆昌吉市场兰炭价格持稳运行,中料报1350-1400元/吨,小料价格报900-1000元/吨,焦面价格报630-700元/吨,以上均为出厂价现金含税。
12月底Mysteel调研统计全国135家兰炭企业,涉及产能1.17亿吨,平均产能利用率为33.49%,环比增加0.03%,总库存为86.97万吨,环比减少4.05万吨。从库存变化来看,全月市场库存维持在90万吨上下,市场消耗进度缓慢,对比全年库存水平来说,依然处于高位状态。另外府谷兰炭企业铁炉改造及置换工作基本进入收尾阶段,后期企业炉型逐渐向大型化发展。
三、下游需求方面
下游市场整体偏弱,年前市场低迷,全月表现相对平静,仅在部分PVC企业复产后,电石价格出现小幅上涨,但整体涨幅也只在100-200元/吨,陕西市场价格在3600-3700元/吨,内蒙价格在3700-3800元/吨。硅铁市场表现依然不温不火,除钢招价格拉动外,整体价格持稳运行,72硅铁价格在7900-8200元/吨不等。终端采购节奏一般,冬储概念不强,节前对兰炭市场需求偏弱。
四、企业利润方面
兰炭企业整体亏损水平较11月份收缩,但亏损状态维持不变,在原料价格回落兰炭价格上涨之后,整体亏损幅度在100-200元/吨不等。下游电石企业小幅亏损,较11月份同样收缩,部分已处盈亏平衡水平,硅铁企业盈利较好,陕西及内蒙企业即期利润在400-500元/吨不等,较月初上涨300-500元/吨。从利润端来看,下游在有利润生产状态下,压减原料价格的意向将减弱。
五、总结
目前来看兰炭市场仍处于供大于求的状态,原料端市场稳中偏弱,兰炭价格上涨助力不足,市场方面担忧原料价格下跌或拖累兰炭价格。下游补库维持刚需,整体库存控制在中位水平,补库需求表现一般,后续对原料价格继续调整的意向暂时不大,节前维持观望态度。预期兰炭整体市场中期维持偏稳运行,节后高库存状态不变,春节累库后市场或进入下跌状态。
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