随着2日焦炭第一轮提涨落地，原料焦煤上涨叠加节后补库预期，市场对于节后第二轮提涨预期较高。因钢厂持续亏损且有扩大趋势，钢厂对焦炭价格上涨抵触情绪上升。12日第二轮提涨100元/吨（干熄110元/吨）正式拉开帷幕，钢厂尚未同意提涨，焦钢继续博弈中。在钢厂亏损扩大情况下，焦炭第二轮提涨能否落地，小编对此从焦炭供需面以及市场心态方面进行详细解读:
1、因疫情供应收紧预期
产地因疫情原因，焦炭日产减少3.6万吨/天左右，供应收紧。10月14日Mysteel统计独立焦企全样本焦炭日均产量64.3 万吨/天，环比下降 3.6万吨/天。 其中吕梁孝义、汾阳静默时间期间，由于焦煤采购难度加大，区域内11家焦企限产有所加严，限产力度到40%-50%，较静默前焦炭日产下降1.1万吨/天； 运城当下区域内焦企均有限产，限产力度15%-40%不等 ，较静默前焦炭日产下降1万吨/天；临汾区域因环保限产、焦炉检修等原因，焦炭日产有所下降，焦炭日产减少约0.4万吨/天。
2、需求方面
钢厂高炉开工保持高位叠加焦炭低库存，钢厂有补库需求。今年因为钢厂效益原因多采用低库存策略，钢厂焦炭库存持续低位，但同时高炉开工。10月14日均铁水产量240.15万吨，环比增加0.21万吨，同比增加23.93万吨；247家钢厂焦炭库存 632.43万吨 ，环比下降15.3万吨，同比下降98.01万吨；焦炭可用天数 11.53天， 环比下降 0.1天，同比下降2.97天。
环保限产。对于“河北地区钢厂烧结或于10月14日至10月22日期间环保限产，河北省内环保评级A类钢企限产30%，其他钢企最多限产50%”的消息 ，据我网调研目前尚未有大规模限产计划，唐山地区4座高炉计划检修，预计影响焦炭日耗0.72万吨/天 。其他钢厂暂无检修计划，焦炭高需求保持。
3、疫情管控运输受限
山西疫情多点爆发，多市采取静默管理，省内运输以及省外运输均有不同程度影响，部分线路受阻，钢厂到货量下降，有买货需求。而运费有不同程度上涨，焦企有意向下游转移成本。
4、焦钢亏损，均有寻求利润诉求
原料焦煤价格坚挺，焦炭亏损扩大，焦企向下游寻求利润需求强烈。本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利-85元/吨，周环比下降40元/吨，年同比下降407元/吨。
钢厂亏损以及成材出货不畅，钢厂对原料焦炭提涨情绪较大。10月12日调研结果显示：本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2968元/吨，平均钢坯含税成本3848元/吨，周环比上调67元/吨，与10月12日当前普方坯出厂价格3670元/吨相比，钢厂平均亏损178元/吨，周环比增加127元/吨，年同比下降564元/吨。
焦钢企业均处于亏损状态，均有寻求利润想法，因此焦钢陷入博弈。
5、市场从业者心态
小编就“第二轮焦炭提涨能否落地”对主流区域焦钢企业进行调研，统计下来10 家焦企合计产能 3649万吨，其中认为本轮提涨能够落地7家，产能占比84.1 %；不确定3家，产能占比15.9 %。 20家钢厂合计产能 1.56亿吨，其中认为本轮提涨能够落地9家，产能占比42.8 %；对10家贸易企业调研，认为本轮提涨能够落地7 家，本轮提涨不能够落地 3家。
调研下来，市场认为本轮提涨能够落地的主要支撑为：钢厂并未大面积高炉检修，焦炭高需求存在；钢厂焦炭库存低，可用天数不高，有补库需求；焦炭成本上涨，焦企亏损、叠加原料紧张，焦企限产扩大，焦炭供应减少。认为提涨不能落地的主要原因为：钢厂亏损，成材出货不佳；少数钢厂提出第二轮提涨不能接受，但考虑到运费成本上升，会给焦企提高运费补贴。
总体来看，短期内焦炭供需矛盾仍然存在，焦炭成本上涨、运输受阻、焦炭高需求给焦炭提涨提供支撑，本轮提涨有落地支撑；受钢厂利润影响、落地时间或推迟。后期仍需时刻关注产地疫情发展、 以及钢材价格走势。
免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。
