调研初衷
自2020年以来，我国焦化新旧产能转换加速，国内煤焦钢产业链供需格局发生转变，围绕着焦化产能释放、下游粗钢产量压减情况，焦炭产量增加与下游需求减少矛盾逐渐突出。在此背景下，Mysteel煤焦团队于3月15-19日组织Mysteel西北（内蒙古）地区焦化产能新增实况调研活动，对蒙宁两地冶金焦主产产销存、物流、新增产能在建和待建等情况开展了实地探访和调研。
摘要
一、价格表现：推动焦炭价格自2020年8月20日至2021年2月1日连涨十五轮合计涨幅1000元/吨。而今年2月下旬开始焦炭首轮跌价至今已下跌六轮合计600元/吨。截止笔者发稿，已有山西、河北两地钢厂提降焦炭采购价第七轮，蒙宁两地二级冶金焦场地结算价1800元/吨，个别焦企已超跌第七轮寻求消化库存通道。据不完全统计，蒙宁两地焦企合计39家场地冶金大焦堆存约61万吨左右。详见表1。
二、调研小结：宁蒙煤焦产能今年内增量不及预期，就上半年来看，新产能出焦宁夏地区共计165万吨，内蒙古地区480万吨，但产能陆续在二季度集中释放。Mysteel周度统计全国焦化淘汰和新增产能数据显示，2021年一季度计划新增产能预计3050.25万吨，宁蒙两地今年一季度新增产能645万吨，占比约21.15%，但理论烘炉和出焦时间及最终出焦时间存在错配，且受地方环保、能耗等影响，645万吨完全释放或将延迟到今年年中。而内蒙古地区出台文件明令要求全区域在2023年之前4.3米焦炉必须淘汰，蒙焦作为下游钢厂降本增效的配焦，未来三年内整体供应总体基本持平。具体从表2可略见一斑。
三、高度关注：内蒙能耗双控政策可视同为环保2.0版，对整个内蒙的工业生产均造成不同程度的影响。目前已波及当地合金、洗煤行业，内蒙古巴彦淖尔市乌拉特中旗乌不浪金泉加工园区十五家洗煤厂须停产到3月底。而煤矿、焦企集中的乌海、鄂尔多斯棋盘井等地焦企、洗煤厂均被通知减产。截止笔者发稿，乌海及周边焦企减产范围扩大。综合来看蒙宁两地的焦化新增产能建设不及预期，后期新建产能落地规模不及预期。建议关注对供给影响重大的硅铁、电解铝、炼焦煤行业。
表1
表2
以下是本次调研企业部分纪要：
煤矿A：动煤产能6500万，实际产量6100万，在产矿井14个。受宁夏贺兰山环保、资源枯竭等诸多因素的影响，整个宁夏未来几年都没有煤矿的新增产能，公司在产矿井挖完就关。宁夏政府一直和中央协商增产事宜，但都没达成。目前每年外采动煤3000万吨，主要来源陕北、内蒙、晋北，意向开拓疆煤资源，但受运费困扰目前进展不大。外采动煤主要供国能旗下火电厂用，也会视煤炭质量轮仓自产煤炭，择劣供火电，优质煤做煤化工用。预计未来几年外采量将增到4000万吨。国能旗下火电发电量占宁夏火电量72%-75%，占宁夏发电总量60%。目前动煤吨价成本220，4500K坑口价360元/吨。
焦化B：420万吨煤炭产能，800万吨洗选产能（二期还有200万吨在建），590万吨焦化产能（乌海2个厂区300和170，巴彦淖尔市1个厂区120），其中4.3m产能270万吨，这部分政府要求2023年底前淘汰，目前看2023年完成产能置换的概率不高，50万吨甲醇产能，2*20万千瓦电厂。目前在巴彦淖尔建设二期120万吨焦化项目，预计2022年投产。乌海本地5.5米焦炉配套干熄焦项目在建，预计2022年投产。经了解2020全年实际产焦540-550万吨，销往河北、东北钢厂用户，及天津港零星贸易商。年外采焦煤约700万吨。内蒙古能耗指标严格管控，乌海本地2021年新开工的焦化项目需重新审批能耗指标，而之前计划兴建或原厂扩建焦化项目，若无备案的，基本停止批复。同时认为内蒙古今年无新增焦煤项目，因此对焦煤乐观。
焦化C：公司与鄂托克旗棋盘井的HY煤焦化同属于内蒙古HN煤业集团公司，产能合计110万吨。2020全年HY煤焦化实际产量123万吨，超产15%。GNMJH目前日产2500吨焦炭，消耗焦煤4500吨。目前库存情况为：焦炭4.5万吨，焦煤20万吨。折合吨煤成本1100元。对于焦煤采购节奏，以每年的六、七月为时间节点，基本频率为上半年降库，下半年增库，到春节前达到峰值20万吨。目前二期500万吨（8*6.25m捣固）焦化项目已开工，预计首座焦炉在2021年底出焦。预估乌海地区焦化总产能在1800-2000万吨，其中有产能置换预期（4.3m换6.25m）的产能占比40%。但当地刚开始进行，属探索阶段，因此不确定今年置换比例和置换方式等细节问题。根据最新政策要求，当地2023年前干熄焦要求全部配套。能耗双控方面，内蒙政府没做准备，两会期间被中央约谈后，仓促出台政策，地方不知该怎么执行，暂时一刀切，把新建项目全停了，生产行业全部限产。
焦化D：五年前注资本地停产60万焦化产能，新厂600万产能，分三期建设。一期300万（4*6.25m捣鼓）于今年正月初五开工建设，1#、2#焦炉计划理论出焦时间在10月15日前后，最迟今年四季度投产150万吨。二期300万在2023-2024年投产，三期化产项目受政策影响存不确定性。据介绍，2020年底前内蒙古备案的焦化项目仅其和内蒙古HM两家拿到环评手续正式开工，其余项目均受环评手续、碳排放等指标影响暂时搁浅。
焦化E：公司拥有120万吨焦煤产能、300万吨洗煤产能、100万吨焦化产能。目前在建60万吨还原铁项目属国家高科技项目，预计今年六月投产。公司去年实际产焦115万吨，以钢厂协议供货方式通过河北某大型焦企作为营销总代理，代销费58-60元/吨不等。后期公司意向将100万吨4.3m焦炉置换，与前期备案的新增260万吨焦化产能合并建设两个180万吨焦化项目（炉型不确定，6.78m捣固或气化炉）。公司属国家级高新科技项目，不同于内蒙古自治区定义的高耗能行业，但焦化项目也因能耗指标暂时被卡，目前和有关部委协调和争取启动时间，不确定因素较多。
焦化F：公司为内蒙古本地20年老焦企，隶属于ZGQH集团，有400万焦化产能，一、二、三期300万吨均集中在内蒙古阿拉善盟阿拉善经济开发区乌斯太镇国家循环经济园，四期的100万吨焦化在内蒙古阿拉善盟左旗腾格里精细化工园。其中一、二期小计200万吨焦化均为4.3m焦炉，三、四期小计200万吨焦化均为5.5m焦炉。4.3m计划置换成6.78m捣固，该项目计划本月启动，预计2023年投产。据悉，产能置换项目归内蒙古自治区发改委管，新建项目的能耗指标须找相关部委审批。此项目属等量置换，后期新置换比例可能有变化。目前公司即时利润200元/吨，入炉煤成本1150-1200元/吨，焦炭库存15万左右。集团公司领导于2018年初把四期400万吨焦化项目以焦化承包方式，吸引了包括原公司销售部门在内的六到七家统销。据不完全统计，内蒙古乌海及周边地区焦企2020全年平均超产10%，今年预计焦炭增量来自于鄂尔多斯棋盘井的JYMJH的420万吨新增。关于焦化新建项目，内蒙古自治区二十年备案的80%基本取消，目前开工的有鄂尔多斯棋盘井的XBMHG的100万吨、巴彦淖尔市乌拉特后旗的HMMHG一期的剩余的130万吨、GJXCL的300万吨、SHBN的120万吨、HMTX的项目批复300万吨，但能耗只给其司100万吨，因此该项目未来发展存在诸多变数。而HMMHG的二期880万吨还处于远景规划。关于能耗双控，内蒙古自治区率先关停合金厂、独立洗煤厂，不论产能大小，一刀切，全部停产。而对自有煤矿，同时配套焦化的洗煤厂仅是要求限产并未要求停产。焦企收到文件要求限产，但执行范围和幅度较小，焦化吨价尚存盈利空间的今日，各家基本满产。
焦化G：公司目前有500万吨捣固焦、500万吨焦煤产能、800万吨洗煤产能，其中4.3m产能100万吨，6.25m产能420万吨。420万吨其中的280万吨已于去年十月达产，最后两个140万烘炉已到尾声，预计理论出焦时间在4月15日左右。因内蒙古地区政策要求最低新建6.25m焦炉捣固，技术难度比山西6.7m焦炉小，因此从出焦到达产仅需2-2.5个月。今年以来内蒙古有两个冲突性政策，年初环保厅发文要求4.3m焦炉在2022年底前退出，3月9日内蒙古自治区发改委文件要求4.3m焦炉在23年底前退出。因此地方涉及企业有些迷离，多以观望态势居多。焦化新建项目上，20年底前备案的统一要求增加能耗指标后才予以审批，但目前实际拿不到能耗指标，因此理论上要全停，但不排除有违规开工存在。能耗双控政策在焦化行业暂无全面落地，因焦炭吨价利润空间较为宽绰，目前普遍满产，当地各职能办并没对此出台惩罚措施文件。
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