Mysteel港口讯:本周主要港口冶金焦现货价格指数弱势下行,市场成交冷清。截止2月26日,贸易出库价格准一级冶金焦2730元/吨,一级冶金焦2830元/吨,环比上周下降100元/吨;工厂平仓价格准一级冶金焦2900元/吨,一级冶金焦3000元/吨,环比上周下降100元/吨。
本周国内焦炭及港口焦炭价格均表现出下跌态势,受焦炭供需环境好转,钢厂开始逐步打压焦企利润。港口贸易价格于节前率先跌价,距价格高点已累降240元/吨,从市场情绪来看,贸易商看跌情绪仍在,短期港口拿货意愿低,整体观望心理较强,市场可售贸易资源稀少。
图一:Mysteel港口冶金焦价格指数
本周港口库存方面整体库存略有下降。截止2月26日,日照港焦炭库存64.5万吨,较节前环比增加3.5万吨,同期降22%;青岛港焦炭库存100万吨,较上周环减少5万吨,同期降64%。
图二:Mysteel港口冶金焦库存情况
从分港口日度集港数据来看,本周两港集港情况仍一般,董家口集港量维持低位,日照港集港量稍有恢复。从下游需求及贸易商采购意愿来看,下周贸易集港量难以出现大幅回增。
图三:Mysteel港口冶金焦进出港量(周度)
从分港口日度集港数据来看,本周两港集港情况仍一般,董家口集港量维持低位,日照港集港量稍有恢复。从下游需求及贸易商采购意愿来看,下周贸易集港量难以出现大幅回增。
图四:Mysteel日照港冶金焦集港情况(日度)
图五:Mysteel青岛港冶金焦集港情况(日度)
从港口库存分结构来看,本周表现为贸易商占比大幅下降。截止2月26日,两港贸易商占有量环比上周减少52.6万吨,钢焦企业占比环比增加4.0万吨。从分品种来看,冶金焦库存环比减少43.1万吨,焦副库存环比上周减少9.5万吨;从入库时间来看,两港1-3个月焦炭库存环比减少53.6万吨,4-6个月焦炭库存环比增加3.0万吨。
图六:Mysteel港口冶金焦库存结构
总结:港口成本及下周市场预判
本周港口焦炭弱势运行,市场成交冷清。具体表现为:价格上,贸易出库价格下降100元/吨,工厂平仓价格下跌100元/吨;库存上,两港库存整体延续下降趋势,港口集港情况一般。据Mysteel调研了解,本周港口暂无资源成交。
对于下周港口焦炭价格走势,笔者认为钢厂仍有打压意向,预计焦炭价格延续弱势运行。
①供应端:据Mysteel调研显示,截止2月26日,独立焦企全样本:产能利用率90.46%,环比1月增0.42%;日均产量74.87万吨,增0.86万吨;焦炭库存88.85万吨,增49.18万吨。本周物流运输虽恢复,累库现象仍存在,主要原因在于焦炭市场开始下行,部分焦企出于挺价意愿,发货情况尚未明显改善。短期焦炭供应端增量来源于新增产能的投产出焦。
从焦炭需求端来看,往年数据显示,3月上中旬高炉产能利用率都处于相对低位水平,主要在于钢材淡季钢厂高炉检修还未结束,加之还处于采暖季,环保等方面有一定影响,而从3月下旬开始,高炉产能利用率会有明显的提升,因而我们合理预计21年高炉产能利用率从3月下旬也将会有明显上升,下游钢厂对焦炭需求将呈现增长趋势;同时2-4月预计有1000-1500万高炉铁水产能净投放,加上目前焦炭港口库存处于历史低位,焦炭下跌一定空间后贸易商投机性需求也将显现,届时需求增量叠加,港口极大可能出现提前抄底的现象。
②需求端:据Mysteel调研显示,截止2月26日,247家钢厂高炉开工率83.85%,环比上周下降0.13%,同比去年同期增加6.25%;日均铁水产量245.63万吨,环比增0.25万吨,同比增加32.52万吨。本周钢厂检修增多,整体开工下滑,一定程度上影响焦炭的采购情绪;但随着钢材利润回升,后期高炉检修恢复,对原料的打压力度有限。
③库存方面:下游钢厂库存仍延续下降状态,247家高炉钢厂焦炭库存833.43万吨,环比上周增加40.96万吨,钢厂整体库存上升;主流钢厂库存由于月底临近及进口焦炭补充,整体库存回升较快。
综合来看,预计下周港口焦炭延续弱势运行。
本周热点事件回顾:
《Mysteel煤焦港口冶金焦指数》,网页及手机端浏览权限全覆盖,内容涉及早间信息(9:00)、晚间信息(17:30)、指数日报及港口周评;数据涵盖港口冶金焦库存及库存结构、港口焦炭集疏港日度数据、港口焦炭每日成交数据等诸多信息。详询陈玉021-26093930。
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