Mysteel港口讯:本周主要港口冶金焦现货价格指数高位运行,贸易出库和工厂平仓价格继续走高。截止12月4日,贸易出库价格准一级冶金焦2360元/吨,一级冶金焦2460元/吨,环比上周上涨60元/吨;工厂平仓价格准一级冶金焦2350元/吨,一级冶金焦2450元/吨,环比上周上涨50元/吨。
随着焦炭去产能工作的逐步落实,部分焦企已按照政府文件要求停止生产,国内焦炭供应缺口进一步显现,焦炭第八轮上涨于5日执行。港口焦炭方面,贸易出库价格和工厂平仓价格一度受港口资源紧缺、下游需求旺盛叠加影响,整体价差扩至60元/吨,后期工厂价格跟随国内钢厂价格上调50元/吨,但两者之间的贸易价差仍保持在10元/吨。
图一:Mysteel港口冶金焦价格指数
本周港口库存方面表现大幅增长状态,其中,日照港库存增幅明显。截止12月4日,日照港焦炭库存89.5万吨,较上周环比增加7.0万吨,同期降65%;青岛港焦炭库存127万吨,较上周环增加1万吨,同期降72%。
图二:Mysteel港口冶金焦库存情况
从港口周度进出港量来看,本周进出港量双减,焦炭出港量由增转减。截止12月4日,两港焦炭进港量环比上周减少3.1万吨,出港量环比减少12.5万吨。其中,青岛港进港量表现为小幅增长状态。
图三:Mysteel港口冶金焦进出港量(周度)
从分港口日度集港数据来看,本周港口焦炭集港量有所走弱,其中,日照港集港由高走低。一方面,下游需求旺盛,贸易商集港意愿强,但另一方面,市场上涨预期强,产地资源紧张,加剧港口贸易商上货难度。随着第八轮落地,港口集港量或有所恢复,但受去产能影响,供应端减量较为明显,港口集港量或难恢复之前高位水平。
图四:Mysteel日照港冶金焦集港情况(日度)
图五:Mysteel青岛港冶金焦集港情况(日度)
从港口库存分结构来看,本周表现为贸易商和钢焦库存整体由降转增状态。截止12月4日,两港贸易商占有量环比上周增加4.96万吨,钢焦企业占比环比增加4.0万吨。从分品种来看,冶金焦库存环比增加10.46万吨,焦副库存环比减少1.5万吨;从入库时间来看,两港1-3个月焦炭库存环比增加8.96万吨,4-6个月焦炭库存环比持平。
图六:Mysteel港口冶金焦库存结构
总结:港口成本及下周市场预判
本周港口焦炭高位运行,市场交投氛围活跃。具体表现为:价格上,贸易出库价格上涨60元/吨,工厂平仓价格上涨50元/吨;库存上,两港库存整体增幅较大,进港量大于出港量。据Mysteel调研了解,本周港口有多笔资源成交。
对于下周港口焦炭价格走势,笔者认为随着年前焦炭去产能进一步执行,焦炭供应端仍表现为减量状态,整体供需格局偏紧,焦炭仍有进一步上涨可能。
①供应端:据Mysteel调研显示,截止12月4日,230家独立焦企样本:产能利用率74.15%,环比上周减1.83%,年同比增1.08%;日均产量66.34万吨,减1.64万吨;焦炭库存56.37万吨,减3.98万吨。本周山西、河南、河北均有焦化推空退出,加上山西临汾、长治地区环保限产影响,焦炭供应减量明显,销售上出货顺畅,下游需求较好,焦企库存继续下降。据调研了解,预计12月仍将淘汰焦炭产能1575万吨,新增1060.25万吨,考虑到焦炉投产到正常生产仍有一段时间,焦炭供需缺口仍在。
②需求端:据Mysteel调研显示,截止12月4日,247家钢厂高炉开工率85.42%,环比上周降0.91%,同比去年同期降0.26%;日均铁水产量245.95万吨,环比降0.19万吨,同比增13.87万吨。本周钢材价格端仍表现出分化状态,建材利润继续收缩;由于建筑业和制造业的差异化需求表现,建材需求大概率逐步走弱,后期或进入累库阶段,价格或继续表现为下跌状态;对原料端上涨或有情绪上的抵触。
③库存方面:下游钢厂库存表现为下降状态,247家高炉钢厂焦炭库存891.95万吨,周环比减7.58万吨;主流钢厂库存近期有进口焦炭集港,整体库存尚可。但随着焦炭去产能工作推进,钢厂库存回升难度或加大。
综合来看,短期港口焦炭市场仍延续偏强格局运行。
本周热点事件回顾:
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