随着梅雨季节褪去，终端开工持续回升，钢厂开工相对高位，焦炭市场迎来春天，近期全国大部分地区焦炭市场首轮提涨已经落地，但对于东北市场而言，焦炭提涨迟迟没有回复，今天就和大家聊聊东北这个特殊的市场。
一、东北市场概览
据mysteel统计，东北地区有30家焦化厂，产能共计4475万吨/年；有26家钢厂，铁水产能总计9533万吨/年。
东北地区处于中国边缘地带，本地焦炭市场相对山西河北等主流区域有所滞后。其中，独立焦企集中于黑龙江七台河市，由于地理位置相对偏僻，除了供给本地钢厂外，大部分发往吉林及辽宁地区，运输方式以铁路运输为主，运费在150~220左右，销售半径具有局限性。吉林省涉及独立焦企少，更多是钢厂焦化，本地焦炭基本不外流。辽宁地区钢厂数量较多，但独立焦企偏少，因此黑龙江、内蒙等地焦炭会流入辽宁。
二、近期市场回顾
回顾上半年，年初受到疫情影响，东北煤焦钢企业整体复工较慢，本地焦炭走势相对弱势。
从东北焦炭涨跌幅价差看，与主流地区有所差异。以七台河市场为例，上半年2月~4月份二级焦先降5轮250元/吨，紧接着4月~6月份涨5轮250元/吨，再在7月降3轮150元/吨，整体降幅达400元/吨，而涨幅仅250元/吨。
主流市场以河北邯郸为例，先降5轮250元后涨300元，之后再降150元后涨50元，整体降幅400元，但涨幅却有350元。因此东北市场相对于主流市场而言少涨100元/吨。
开工方面，年初由于疫情影响，煤矿开工较晚，焦企原料库存紧张，同时企业员工到岗以及焦炭运输受到影响，焦化厂通过延长结焦时间等措施降低开工率，焦炭库存保持窄幅震荡的态势；3月后，煤矿开始复工，运输好转，焦企开工率缓慢回升；5月底由于山东焦化行业实行以煤定产政策，全国焦化市场提涨心态积极，东北也不例外，市场恢复速度加快；6月至今，暴雨叠加高温天气的影响，钢材市场萎缩，焦炭开始走弱，近期仍保持平稳。
需求方面，年初钢厂高炉开工率快速下滑，而后疫情得到控制，钢厂原料紧张的局面得到缓解，但下游工地复工缓慢，钢材出货情况不佳，焦炭补库情绪低迷；4月份后，下游基本全面复工复产，钢材需求开始显现，焦炭需求旺盛；6月终端市场不佳，钢材库存继续累积，焦炭库存高位，补库意愿不强；近期随着金九银十的到来，钢厂开工上升，焦炭消耗速度加快，但库存同比仍处高位，补库需求弱。
三、新增焦化项目进一步导致供应宽松格局
从上表焦化新增数据来看，今年新增投产的是一家黑龙江钢厂焦化、一家吉林钢厂焦化和一家吉林独立焦化。
目前吉林地区焦化产能521万吨，在产铁水产能1330万吨，按照焦比0.45换算需要消耗焦炭598万吨，若今年本地钢厂焦化和独立焦化投产，那么吉林焦炭供需基本平衡，大大降低外采需求。
我们把目光转向黑龙江，黑龙江目前在产焦化产能1400万吨，其中钢厂焦化220万吨，加上年底投产的某钢厂焦化，钢焦产能共有360万。在产铁水产能873万吨，需要消耗焦炭392万吨，所以本地钢厂只需从独立焦企消耗32万吨的焦炭，剩下的1148万吨的焦炭只能外流到其他省份，大部分流向辽宁钢厂，小部分流向吉林钢厂和贸易商。
辽宁地区铁水产能7330万，需要3298万吨的焦炭，而钢厂焦化涉及产能2538万，所以留给黑龙江地区的焦炭产量最多有760万，假设1148万的焦炭全部流入辽宁，将会剩余388万的焦化产能。
所以，目前东北地区焦炭产能已经达到过饱和状态，如果再新增焦化项目，只会使供应宽松的问题更加严重。
四、焦炭后期市场展望
东北地区上半年市场整体弱势运行，近期受到焦炭库存高位及钢材需求低迷的影响，焦炭价格暂稳，9月份下游基建将进入赶工期，需求上升，焦炭仍有可期表现。但新增的焦化项目将让东北焦炭市场更加严峻，尤其是黑龙江地区，大量过剩的焦炭会发往辽宁等地区，钢厂焦炭库存和钢材需求仍将是影响焦炭价格的主要因素，若钢厂焦炭高库存态势不变，将势必会继续打压焦炭，甚至可能还会再度跌破成本线。
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