Mysteel港口讯:本周主要港口冶金焦现货价格指数强势运行,贸易出库和工厂平仓价格整体上扬。截止5月9日,贸易出库价格准一级冶金焦1720元/吨,一级冶金焦1820元/吨,环比上周均涨30元/吨;工厂平仓价格准一级冶金焦1850元/吨,一级冶金焦1950元/吨,环比上周均涨50元/吨。
受高速运费上涨、贸易商产地拿货成本上移,短期港口心态支撑较强,贸易出库和工厂平仓价格双双触底反弹。但是港口下游的需求情况一般,成本端的压力上升,使得多数贸易商拿货积极性减弱,港口成交情况也不尽如人意。贸易商报价多集中于1730-1750元/吨,部分仍处于暂停报价阶段,个别贸易商出货意愿较强,整体成交与节前相比并未有明显改善。
图一:Mysteel港口冶金焦价格指数
本周港口库存方面表现为先增后减,整体库存上升。港口到货多为节前集港库存,高速收费后,贸易集港积极性减弱,库存开始出现下滑。截止5月8日,日照港焦炭库存138万吨,较上周环比上升1.93万吨;青岛港焦炭库存177万吨,较上周环比上升3万吨。
图二:Mysteel港口冶金焦库存情况
从港口周度进出港量来看,进出港量经历了节前小高峰之后,节后双双下滑至正常水平。其主要原因在于节后运费和产地价格均有上调预期。截止5月8日,两港焦炭进港量环比下降6.51万吨,出港量环比减少7.31万吨。由于下游需求疲弱,节后贸易商采购情绪一般,短期进出港量改善空间较小。
图三:Mysteel港口冶金焦进出港量(周度)
从分港口日度集港数据来看,本周两港集港较差,日照港集港量显著回落。其主要原因在于运费上涨带来的成本压力,叠加下游需求疲软,贸易商采购意愿转弱。
图四:Mysteel港口冶金焦集港情况(日度)
从港口库存分结构来看,本周贸易占有量环比减弱,钢焦占比回升。从分品种来看,冶金焦占比90%,处于微增状态;从入库时间来看,日照港1-3月焦炭库存表现下滑趋势。
图五:Mysteel港口冶金焦库存结构
总结:港口成本及下周市场预判
本周港口贸易心态向好,产地拿货成本上移,贸易商采购意愿不高。具体表现为贸易和工厂价格上涨,但集港积极性减弱,港口进出港量下滑。据调研了解,目前准一级冶金焦集港成本约1700元/吨,本周港口贸易资源尚未成交。
对于下周港口焦炭价格走势,笔者认为整体市场将延续涨后回稳态势,焦企虽有再次提涨意愿,但实际执行仍有待商榷。①山西孝义地区焦企开始执行限产,但对焦炭总体供应边际影响有限。本周钢厂高炉和焦企开工均表现出向上增长态势,加上运费上涨,焦炭首轮上涨才得以落地。在当前供应和需求双高背景下,焦企再次提涨的可能性较大,但最终能否落地将取决于钢厂的原料需求和实际利润。 ②以山焦为代表的长协价格下跌20-50元/吨,焦炭成本继续下移。截止5月8日,全国平均吨焦盈利73.4元/吨,周环比上升29.57元/吨。疫情影响下的海外市场需求不振,进口焦煤仍有下行空间,国内煤价亦难有起色,短期焦炭上涨成本端支撑不足。综合来看,预计下周港口焦炭大概维持涨后回稳局面,港口价格再次上涨仍需蓄力。
本周热点事件回顾:
①关于孝义市4.3米焦炉实施焖炉保温措施:据了解,孝义市4.3米焦炉总共涉及焦化产能580万,目前企业已经接到通知48小时焖炉,限产50%,通过检测电流等数据监控,目前已逐步执行,持续限产至月底26天,限产后影响日产0.6655万吨,至月底合计影响量约17.3万吨。
②山焦调价:为应对不可抗力疫情影响,体现产业链命运共同体。山西焦煤集团欲将下调焦煤长协价格,铁路直达下调幅度为20-50元/吨,港口下调幅度为50-80元/吨,货款、承兑政策另算,以上调整自5月1日起执行,最终价格调整幅度以山西焦煤集团官方发布为准。
③5月焦企新增和淘汰产能:5月预计淘汰产能28万吨,新增产能总计493万吨。其中山西孝义地区金岩产能60万吨2#焦炉于5月2日开始出焦,目前尚不稳定,日产约0.065万吨左右。
④5月钢厂高炉检修:衢州元立计划于4月28日起对一座450m³高炉进行检修,为期60天,预计影响铁水日产量1500吨;鞍山宝得钢厂计划于5月11日至23日对1250m³高炉和型材轧机进行为期12天的停产检修,检修期间日均影响铁水产量约0.32万吨。
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