一、生产情况
（一） 2017年3月份中国焦炭产量3764.3万吨，同比减少0.91%。
国家统计局最新公布信息显示，3月份中国焦炭产量3764.3万吨，同比减少0.91%。国家统计局数据显示，3月份中国粗钢产量7199.5万吨，同比上升1.9%；焦炭供需形势好于去年同期。
图1:2014年至今中国焦炭产量走势图
数据来源：国家统计局
（二）4月独立焦化企业平均产能利用率为80.4%，较上月上升3.8%
据Mysteel统计100家典型独立焦化企业样本数据显示，2017年4月末独立焦化企业平均产能利用率为80.4%，较上月末上升3.8%，由于部分地区仍受环保影响，焦炉开工相比去年峰值差距明显，焦炭供给端仍有释放空间。
受环保政策影响，本月四次调研中山西、山东地区焦炉开工涨跌互现，全国焦企焦炉开工率虽始终保持增长势头，但增速有一定波动；期间钢厂高炉开工率继续小幅上升，局部区域焦炭供应端遇到一定压力，出现超涨情况。
表1:2017年4月份区域独立焦化企业产能利用率变化情况
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区域 |
3月末产能利用率 |
4月末产能利用率 |
增幅 |
|
东北地区 |
84.14% |
9.44% |
|
|
华北地区 |
79.96% |
79.54% |
-0.42% |
|
华东地区 |
80.95% |
83.56% |
2.61% |
|
华中地区 |
71.66% |
80.70% |
9.04% |
|
西北地区 |
70.52% |
83.80% |
13.28% |
|
西南地区 |
53.82% |
63.58% |
9.76% |
表2：2017年4月份产能规模独立焦化企业产能利用率变化情况
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产能（万吨） |
3月末产能利用率 |
4月末产能利用率 |
增幅 |
|
产能》200 |
79.30% |
82.62% |
3.32% |
|
产能<100 |
70.90% |
74.58% |
3.68% |
|
产能100-200 |
71.80% |
76.64% |
4.84% |
数据来源：Mysteel煤焦部
二、 出口情况
2017年3月份我国出口焦炭39.67万吨，环比下降51.28%
据海关总署发布最新数据显示，3月出口39.67万吨，环比下降51.28%，同比下降64.65%，均出现大减。价格方面，据海关总署数据显示，3月份中国焦炭出口吨焦离岸价均价约为250.35美金。
具体流向市场分析：3月出口流向国前三名分别是墨西哥、印尼和日本，前三个国家的数量占据出口总量的53.7%，相比2月份比例上升，我国焦炭出口仍以东南亚为主。
图2：2017年3月份中国焦炭出口国及价格情况
数据来源：中国海关总署
三、库存情况
截至4月底统计数据显示，主要地区焦企焦炭库存在本月有小幅波动，月末出现了相对较大的增量；除华东地区库存始终保持下降外，其余地区库存在四周中均各有升降；在月中部分地区环保压力逐渐减弱，至月末第一批环保督查工作基本结束，在第二批环保督查组下派前，焦炭供应恢复至宽松状态。加之本月钢材价格出现大幅下探，使得钢厂对于后市心态多转悲观，原料采购积极性受到影响，部分地区焦炭成交略微收紧，月末焦企厂内库存小幅增加。（表4、表5）
表3：4月份区域独立焦化企业平均焦炭库存量变化情况
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|
3月末焦炭库存 |
4月末焦炭库存 |
增幅（万吨） |
|
东北 |
0.8 |
0.35 |
-0.45 |
|
华北 |
9.1 |
13.06 |
3.96 |
|
华东 |
6.41 |
6.71 |
0.3 |
|
华中 |
0.2 |
0.2 |
0 |
|
西北 |
11 |
9.5 |
-1.5 |
|
西南 |
2.6 |
3.2 |
0.6 |
数据来源：Mysteel煤焦部
表4：4月份国内主要地区钢厂焦炭库存可用天数变化情况（天）
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日期 |
东北地区 |
西北地区 |
华北地区 |
华中地区 |
华东地区 |
华南地区 |
西南地区 |
|
2017-04-07 |
7.1 |
2 |
8.7 |
10.8 |
14.2 |
15 |
10.2 |
|
2017-04-14 |
6.9 |
2 |
9 |
14.6 |
14.3 |
13.5 |
10.5 |
|
2017-04-21 |
6.73 |
3.06 |
7.11 |
13.75 |
14.87 |
12 |
10.5 |
|
2017-04-28 |
7.41 |
1.68 |
8.07 |
9.09 |
16.21 |
12.57 |
10.2 |
（二）天津港焦炭现货大幅上升
截止4/28日，Mysteel港口焦炭同口径库存统计显示：天津港176增13（港外93港内83），连云港9.5减2.5，日照港49减1，青岛港36减13。（万吨）
图3:2014-2017年天津港焦炭库存走势
数据来源：天津港港务局
四、钢厂采购价变化与地区特点相关 出现略微分化
四月中上旬部分地区焦炭供应仍偏紧，以及部分钢厂前期上涨节奏偏慢，使得四月钢厂采购价相比三月整体上仍有较明显的上涨，月末华北、华东部分主流钢厂焦炭到厂价格降30-50元/吨不等，其余地区跟进情况一般。
表5:4月份国内钢厂冶金焦采购价变化情况（截止4.28）
数据来源：Mysteel煤焦部
五、焦炭无明显供求失衡市场逻辑仍围绕利润调整
四月中旬后环保力度逐渐减弱，至中下旬样本库存出现回升，供应偏紧情况有一定好转；另4月钢材市场在上月基础上继续走弱，唐山钢坯价格最低价格落至2700元/吨附近；其中以供应释放为契机，部分地区在月末实现了焦钢企业的利润调整，但同时矿石价格的回落也略微缓冲了钢厂利润的下降，螺纹钢盈利仍较为可观，加之业者心态也并未完全降至低谷，月末Mysteel焦炭情绪指数报27，目前华北、华东地区钢厂对后市仍以观望情绪为主，故采购未见明显收紧，且率先下调的华东地区前期比华北地区多出一轮上涨，使得打压焦价的联动情况不佳，整体来看焦价下行动力仍相对有限。值得一提的是，在近期钢材价格出现反弹，第二批环保督察组即将落地的情况下，市场观点分化较大。
原料焦煤方面，4月焦煤价格仍较为坚挺，部分高价资源有一定回落，月末部分地区焦炭价格下调，进口焦煤报价也逐渐回落，国内焦煤挺价态势难以保持，且在目前焦企盈利较为可观的情况下，焦煤对焦炭价格支撑有限。
综合产业利润调整，供需宽松等因素，5月国内焦炭市场价格微调的可能性较大，预计下调幅度在50-100元/吨，后期环保执行力度、钢材价格等因素仍有较大不确定性，但对于焦炭后市起到关键性影响，仍需继续关注。
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