2016年中国焦炭市场回顾及2017年展望

2016-12-19 10:23 来源：我的钢铁网关注

微信扫一扫关注

手机也可看文章更多历史数据，上钢联数据

分享到：: 评论

概述：2016年，随着国内“三去一降一补”政策的深入推进，焦化行业过剩产能切实退出近4000万吨，吨焦平均价格自年初至11月中旬累涨1500元/吨，涨幅320%；焦企利润亦扭亏为盈，焦化行业企业在国家的供给侧改革下涅槃。

2017年，随着政府对环保的重视、社会大宗商品电商和金融衍生品市场的快速发展，焦企对市场变化的敏感度急剧上升，且多会根据市场情况灵活调整开工以保证自身利润，焦企议价能力在此背景下将会得到有效加强。

一、2016年焦炭市场回顾

1、供需数据分析
2015年中国焦炭产量4.46亿吨；2016年截止11月，中国焦炭产量4.1亿吨，同比下降1.28%。根据Mysteel监测数据推算，预计2016年中国焦炭总产量4.45-4.47亿吨左右，较2015年持平或微增。

2015年中国生铁产量6.93亿吨；2016年截止10月，中国生铁产量5.81亿吨，同比下降0.94%。根据Mysteel监测数据推算，预计2016年中国生铁总产量6.85-6.95亿吨左右，较2015年持平或微增0.5-1%。

2、焦炭出口情况
2015年中国出口焦炭985万吨，2016年截止11月，中国焦炭出口量932万吨，同比增长11%。根据Mysteel监测数据推算，预计2016年中国焦炭出口总量1000万吨左右，较2015年增加1.5-2%；2017年预计焦炭出口1200万吨。
中国焦炭出口市场分布世界各大洲，但主要市场为东亚（韩国、日本、中国台湾）、东南亚（印度、印尼、马来西亚、越南）、美洲（墨西哥、巴西）、非洲（埃及、阿尔及利亚、南非等）、欧洲（英国）等区域所属地区及国家。

3、焦炭供需平衡推算与期货市场相关性分析
根据Mysteel监测数据推算，2016年中国生铁产量需要大概3.5亿吨左右的冶金焦用量，2016年焦炭产量预计4.2亿吨左右，冶金焦产量预计在3.78亿吨（中国焦炭产量数据中包含清洁焦、化工焦、石油焦、兰炭等非冶金用焦产品）。
根据Mysteel煤焦事业部每周监测数据和行业经验系数对比测算，2016年中国冶金焦过剩量与社会库存基本相当，短期市场仍处在供需平衡范围内，市场资源释放仍显缓慢。中国冶金焦月度过剩量如下图所示。

根据历史经验，每年1季度的焦炭供应因为春节放假、运输、钢厂补库等因素，都较其余月份紧张；随着2、3季度天气的转好，生产、物流、采购回归正轨，每年这一阶段市场表现较为平稳；4季度前后为焦炭市场每年累库存的时间，这一时间钢厂会根据前期钢材市场表现、综合天气、运输等因素，为过年或者年后的生产做好筹备采购工作，市场库存也多在这一时间累积。

2016年，焦炭在往年应该累库存的时间没有得以累积库存，且钢材市场表现较为乐观，期货市场价格在此背景下一路上涨1500点，直追11年上市以来高点，供需错配理论亦在此背景下广为人知。

5、焦化企业开工及库存
根据Mysteel煤焦事业部监测100家独立焦化企业数据显示，年初至今，焦企开工呈震荡走高态势，中间虽然受环保限产、原料、主动调节等因素影响，但开工在10月达到年内高点86.21%；库存情况因为下游开工高位、汽运新政、心态转变等因素影响增加较历史同期缓慢。

6、市场价格表现

2016年，根据Mysteel煤焦事业部每周监测数据显示，在每年1、4季度焦炭供应开始增加，库存累计的时间焦炭供应出现缺口，钢厂在焦炭库存没有得到增加的情况下提高了开工率，于是市场出现焦炭脱销的情况，随着心态发酵，焦炭价格直追08年高点，截止11月中旬，国内钢厂吨焦到厂价格平均累涨1500元/吨，涨幅近320%左右。

具体调整如下图

地区	企业名称	规格	1月	11月	涨跌
华北	首钢	二级冶金焦	740	2000	1260
	河北钢铁	一级冶金焦	750	2200	1450
	邯郸文丰	二级冶金焦	600	2030	1430
	唐山瑞丰	准一冶金焦	710	2180	1470
	承德建龙	二级冶金焦	690	2170	1480
	河北邢钢	准一级冶金焦	650	2070	1420
	石家庄敬业	二级冶金焦	650	2130	1480
	天津钢铁	一级冶金焦	730	2200	1470
	山西晋钢	二级冶金焦	460	1850	1390
西北	陕西龙钢	一级冶金焦	605	2030	1425
东北	辽宁新抚钢	准一级冶金焦	765	2040	1275
华东	莱钢永锋	准一冶金焦	720	2160	1440
	莱芜钢铁	准一级冶金焦	810	2370	1560
	东南钢铁	二级冶金焦	680	2200	1520
	江苏南钢	准一级冶金焦	780	2240	1460
	江苏兴澄特钢	一级冶金焦	920	2010	1090
	江苏永钢	准一级冶金焦	770	2230	1460
	江苏中天	准一级冶金焦	760	2230	1470
	安徽马钢	准一级冶金焦	750	2400	1650
	三明钢铁	二级冶金焦	870	2200	1330
华中	济源钢铁	二级冶金焦	600	2000	1400
	华菱湘钢	准一级冶金焦	830	2200	1370
	冷水江钢	二级冶金焦	770	2300	1530
	萍钢（九江）	准一级冶金焦	770	2310	1540
	新余钢铁	二级冶金焦	800	2300	1500
西南	广西贵港	准一级冶金焦	900	2050	1150
	昆明钢铁	准二级冶金焦	922	2610	1688
	曲靖呈钢	准二级冶金焦	1010	2630	1620

二、2017年焦炭市场展望
根据Mysteel煤焦事业部数据分析，2017年随着供给侧改革的切实推进，明年原料端需求下降可以预见；但与此同时，随着焦化企业经营者观念的转变、及时的同行业沟通、对市场变化敏感度灵活的应对、以及成本端、下游钢材价格支撑等，焦企的议价能力将有在2017年有很大的提升。

2017年，运输问题将会得到有效解决，运输成本端利润将会受到挤压；即长距运输有100-150元/吨的议价空间。另外，基于政府对环保、供给侧改革的重视，华北、华东等主要产区的焦钢企业限产或成常态，焦炭供应端减少的同时，下游需求端也在收缩，且基本会保持同步。

2017年焦炭出口或将因为国外焦煤的高价格而增加至1200万吨，且增加的量仍以东亚、东南亚市场为主。

综上，2017年焦炭市场有下行压力，但焦企议价能力将在环保、成本、成材价格等因素下得到有效提高。具体预测如下表

供需	2016年			2017E
供需	1-11月	同比降幅	2016年E	全年产量
焦炭产量（亿吨）	4.1	-0.5%	4.45-4.47	4.3-4.5
生铁产量（亿吨）	6.38	-0.3%	6.85-6.95	6.9-7.1
价格	11月价格	年内涨幅		价格中枢
唐山准一级焦	2200	208%		1800-2400

文章数据来源：上海钢联数据库、Mysteel煤焦事业部、统计局

（Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）

张鹏：021-26093198

本文为mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权。未经许可，擅自转载、链接、转帖或以其他方式使用，mysteel保留进一步追究法律责任的权利。

2016年中国焦炭市场回顾及2017年展望

相关阅读

为你推荐