概述：截止9月31日Mysteel焦炭综合指数(MyCpic)报1365.7；9月月均指数价格1277.4较8月上涨26.19%；虽然9月钢材市场价格弱势震荡，金九银十成交不如预期、吨钢利润出现亏损；但钢厂高炉开工一直维持高位，对焦炭采购积极性高；且焦煤资源紧张，9月价格大幅拉涨，支撑焦炭价格走强；另外交通新规致运力紧张，钢厂安全库存不乐观，今年冬储大概率提前；综上，10月焦炭价格高位盘整后或将继续上涨50-100元/吨。
一、生产情况
（一）2016年8月份中国焦炭产量3912.7万吨，同比增加4.8%。
国家统计局最新公布信息显示，8月份中国焦炭产量3912.7万吨，同比增加4.8%，环比增加4.9%。1-8月中国焦炭产量29047万吨，同比下降3.36%。
8月份钢厂整体开工仍较高，数据显示8月份中国生铁产量6019.3万吨，同比上升4.5%，焦炭下游刚需旺盛。
8月份，焦煤供应紧张情况继续维持，虽然发改委多次紧急会议，但对焦煤市场供需格局暂无明显改观；交通新规至运力紧张；虽然钢市后期不乐观但钢厂暂无大幅减产计划，采购积极性仍较高，10月焦炭价格在此背景下易涨难跌。(图1）
图1:2014年至今中国焦炭产量走势图
数据来源：国家统计局
（二）9月独立焦化企业平均产能利用率为80.53%，较上月涨8.12%
据我的钢铁网统计100家典型独立焦化企业样本数据显示，2016年9月独立焦化企业平均产能利用率为80.53%，较上月涨8.12%。主要地区焦企开工在吨焦高利润刺激下开工积极性高，9月焦炭产量数据亦有佐证；目前焦化厂利润传至原料端，虽焦煤价格9月下旬大幅拉涨挤压焦化厂利润，但目前吨焦主流利润仍有100-200元，10焦企开工若无突发情况仍将维持高位。
9月具体开工如下表（表1、表2）
表1:2016年9月份区域独立焦化企业产能利用率变化情况
|
区域 |
8月末产能利用率
|
9月末产能利用率
|
增幅
|
|
78.20
|
79.18
|
0.98%
|
|
|
84.00
|
82.82
|
-1.18%
|
|
|
75.40
|
83.95
|
8.55%
|
|
|
80.90
|
92.09
|
11.19%
|
|
|
89.10
|
90.54
|
1.44%
|
|
|
57.20
|
56.40
|
-0.80%
|
表2：2016年9月份产能规模独立焦化企业产能利用率变化情况
|
产能（万吨）
|
8月末产能利用率
|
9月末产能利用率
|
76.85增幅
|
|
<100
|
74.00
|
76.85
|
2.85%
|
|
100-200
|
78.50
|
76.31
|
-2.19%
|
|
》200
|
84.20
|
87.16
|
2.96%
|
数据来源：Mysteel煤焦部
二、出口情况
2016年8月份我国出口焦炭104万吨，环比下降5.45%
据海关总署发布最新数据显示，8月出口104万，环比降幅4.45%，1-8月份我国出口焦炭690.7万吨，同比增加12.8%。价格方面，据海关总署数据显示，8月份中国焦炭出口创汇14634万美元，较上月减少2.8%，吨焦离岸价均价约为141.3美金，较上月上涨3.2%，焦炭出口价格与国内市场价格涨幅不均衡。
具体流向市场分析：8月出口流向国前三名分别是印度、日本和印尼，三个国家的数量占据出口总量的71%，说明东亚、东南亚市场仍是我国焦炭出口主要市场；南美洲、欧州市场本月出口继续上榜，后期可继续关注。（表3）
图2：2016年8月份中国焦炭出口国及价格情况
数据来源：中国海关总署
三、库存情况
（一）焦企库存下降钢厂焦炭可用天数增加缓慢
截至9月底统计数据显示，受下游市场采购积极影响，主要地区焦企库存继续呈下降态势，部分地区降幅明显；钢厂方面9月开工整体高位，且开始筹备安全库存，但受交通新政实行运力受限、高位开工原料消耗量大影响，库存可用天数增长缓慢，华北地区钢厂9月平均可用天数较上月增0.5天，华东钢厂9月平均可用天数较上月减少1.4天。交通新规执行使得汽运装载能力受限，运力短期无法有效释放；钢厂不主动减产的情况下，10月钢厂焦炭库存可用天数仍不会有明显增加。（表4、表5）
表3：8月份区域独立焦化企业平均焦炭库存量变化情况
|
区域
|
8月末焦炭库存
|
9月末焦炭库存
|
增幅（万吨）
|
|
3.00
|
0.80
|
-2.20
|
|
|
华北
|
14.70
|
13.50
|
-1.20
|
|
西北
|
11.20
|
12.00
|
0.80
|
|
华中
|
0.70
|
0.00
|
-0.70
|
|
华东
|
0.00
|
0.40
|
0.40
|
|
西南
|
4.20
|
0.85
|
-3.15
|
数据来源：Mysteel煤焦部
表4：9月份国内主要地区钢厂焦炭库存可用天数变化情况（天）
|
日期
|
东北地区
|
西北地区
|
华北地区
|
华中地区
|
华东地区
|
华南地区
|
西南地区
|
|
2016-09-02
|
4.9
|
2.0
|
7.2
|
10.0
|
8.8
|
12.0
|
5.0
|
|
2016-09-09
|
4.4
|
2.2
|
7.6
|
12.0
|
9.4
|
10.2
|
5.0
|
|
2016-09-16
|
5.2
|
3.3
|
7.8
|
9.2
|
7.9
|
10.5
|
5.3
|
|
2016-09-23
|
5.2
|
3.0
|
8.1
|
12.3
|
8.4
|
10.5
|
5.0
|
|
2016-09-30
|
4.7
|
2.8
|
8.4
|
10.0
|
8.5
|
10.5
|
5.0
|
数据来源：Mysteel煤焦部
（二）天津港焦炭现货库存数据止跌回升
截止9/30日，Mysteel港口焦炭同口径库存统计显示：天津港200万吨，连云港6.5万吨，日照港37万吨，青岛港22万吨。天津港9月焦炭库存在月初达到峰值217万吨后开始下降，究其原因，港口成交量受内贸火爆大增、交通新规影响港口上货速度等因素影响较大。（图3）
图3:2014-2016年天津港焦炭库存走势
数据来源：天津港港务局
四、9月钢厂采购积极性高焦炭价格涨130-300元/吨
9月钢材市场成交较上月有所好转，钢厂利润虽然受原料端挤压，但高炉开工率仍维持高位；主要地区钢厂为维持厂内安全库存，多积极采购；且冬季来临、交通新规执行运力受限，部分钢厂主动加价采购，到厂结算价格9月大幅上涨；在钢厂高炉开工不减、钢厂库存没有明显宽松的情况下，10月焦炭价格或将继续拉涨。
表5:9月份国内钢厂冶金焦采购价变化情况（截止9.30）
|
地区
|
企业名称
|
规格
|
9月30日价格
|
涨跌
|
备注
|
|
华北
|
首钢
|
二级冶金焦
|
1440
|
↑220
|
|
|
河北钢铁
|
一级冶金焦
|
1490
|
↑170
|
|
|
|
邯郸文丰
|
二级冶金焦
|
1310
|
↑220
|
CSR50
|
|
|
唐山国丰
|
一级冶金焦
|
1260
|
|
月度结算
|
|
|
唐山瑞丰
|
准一级冶金焦
|
1480
|
↑190
|
|
|
|
承德建龙
|
二级冶金焦
|
1390
|
↑120
|
|
|
|
河北邢钢
|
二级冶金焦
|
1360
|
↑240
|
|
|
|
天津钢铁
|
一级冶金焦
|
1490
|
↑220
|
CSR65
|
|
|
山西晋钢
|
准一级冶金焦
|
1320
|
↑190
|
|
|
|
二级冶金焦
|
1230
|
↑210
|
Mt10，自提
|
||
|
西北
|
陕西龙钢
|
一级冶金焦
|
1340
|
↑250
|
Mt4
|
|
东北
|
辽宁新抚钢
|
二级冶金焦
|
1480
|
↑340
|
Mt5
|
|
华东
|
山东日钢
|
二级冶金焦
|
1410
|
↑300
|
|
|
莱钢永锋
|
准一冶金焦
|
1470
|
↑200
|
|
|
|
莱芜钢铁
|
准一级冶金焦
|
1510
|
↑220
|
干基到厂
|
|
|
二级冶金焦
|
1375
|
↑175
|
|
||
|
东南钢铁
|
二级冶金焦
|
1400
|
↑150
|
|
|
|
江苏南钢
|
准一级冶金焦
|
1550
|
↑310
|
|
|
|
沙钢
|
二级冶金焦
|
1180
|
↓20
|
月度结算
|
|
|
江苏兴澄特钢
|
一级冶金焦
|
1350
|
|
干熄焦
|
|
|
江苏永钢
|
准一级冶金焦
|
1450
|
↑120
|
|
|
|
江苏中天
|
准一级冶金焦
|
1470-1490
|
↑140
|
|
|
|
华中
|
安徽马钢
|
准一级冶金焦
|
|
|
月度
|
|
济源钢铁
|
二级冶金焦
|
1350
|
↑260
|
|
|
|
华菱湘钢
|
准一级冶金焦
|
1370
|
↑120
|
|
|
|
冷水江钢
|
二级冶金焦
|
1440
|
↑220
|
|
|
|
萍钢（九江）
|
准一级冶金焦
|
1480
|
↑220
|
|
|
|
新余钢铁
|
准一级冶金焦
|
1430
|
↑240
|
|
|
|
三明钢铁
|
二级冶金焦
|
1510
|
↑200
|
|
|
|
西南
|
广西贵港
|
准一级冶金焦
|
1350
|
|
S0.6,CSR65
|
|
昆明钢铁
|
准二级冶金焦
|
1510
|
↑350
|
|
|
|
曲靖呈钢
|
准二级冶金焦
|
1470
|
↑200
|
干基到厂含税
|
数据来源：Mysteel煤焦部
五、运输、冬储、原料等因素继续支撑10月焦价
随着9月焦煤价格大幅拉涨、交通新规执行和冬储的到来，焦炭市场继续维持交投两旺格局。下游钢厂高炉开工继续维持高位，但供应端本月仍无明显放量；且焦煤价格9月迅速补涨，另外运输环节受新规影响运力受限，下游钢厂库存可用天数仍不乐观，采购积极性短期难减，焦炭价格在10月仍有支撑。
另外，部分钢厂理论利润出现亏损，且市场对远期钢材市场多看不乐观；受此影响，焦企对后期价格继续拉涨信心不足；但考虑到今年钢厂重新启动冬储，且目前焦煤资源紧张、运力紧张运费上涨、环保不定期检查、极寒天气等因素，短期焦炭市场供需格局难改，焦企让利于钢厂客观分析较困难，价格博弈本月或将加剧（滞涨可能出现）；就目前市场情况分析，若钢厂不主动减产，短期焦炭价格易涨难跌；综上，我网认为10月国内焦炭现货价格仍有拉涨动力，上行空间50-100元/吨。
（Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）
张鹏：021-26093198
