概述:截止8月31日Mysteel焦炭综合指数(MyCpic)报1147.6,月均指数价格1012.29较7月上涨16.13%;钢材市场价格震荡走强态势初显,在当前金九银十旺季预期、吨钢利润仍比较可观的情况下,长流程钢厂对焦炭采购积极性高,支撑焦价;且焦煤受供给侧改革影响短期供应无法有效释放,对焦炭价格亦是强支撑;另外,今年大概率会出现极寒天气,钢厂今年冬储大概率久别重逢且会提前;综上,9月焦炭价格高位盘整后或将继续上涨50-100元/吨。
一、生产情况
(一)2016年7月份中国焦炭产量3731万吨,同比减少0.67%。
国家统计局最新公布信息显示,7月份中国焦炭产量3731万吨,同比减少0.67%,环比减少3.7%。1-7月中国焦炭产量25267万吨,同比下降4.01%。
8月份长流程钢厂开工率受环保短暂影响下滑后复产速度较快,当月整体开工仍较高,且数据显示7月份中国生铁产量5780.7万吨,同比上升0.84%,说明焦炭下游刚需存在。
8月份,焦煤供应情况持续偏紧,物流改革至运输环节受限,各种国际性会议持续召开,环保方面暂无放松迹象;钢材市场价格偏强震荡,且在金九银十预期下,钢厂采购积极性高,9月焦炭价格将继续得到支持。(图1)
图1:2014年至今中国焦炭产量走势图
数据来源:国家统计局
(二)8月独立焦化企业平均产能利用率为79.68%,较上月涨0.13%
据我的钢铁网统计100家典型独立焦化企业样本数据显示,2016年8月独立焦化企业平均产能利用率为79.68%,较上月涨0.13%;主要焦企开工在7月受环保等因素影响下滑后在8月开始慢慢回升,总供应方面无增量不明显;目前焦化厂利润比较可观,且钢厂为维持生存必将让利于焦企以维持供应,9月焦企开工若无突发情况将高位运行。具体开工如下表(表1、表2)
表1:2016年8月份区域独立焦化企业产能利用率变化情况
区域
|
7月末产能利用率
|
8月末产能利用率
|
增幅
|
71.5
|
78.2
|
6.7%
|
|
82.6
|
84
|
1.4%
|
|
57.6
|
75.4
|
17.8%
|
|
71.5
|
80.9
|
9.4%
|
|
83.9
|
89.1
|
5.2%
|
|
57.2
|
57.2
|
-
|
表2:2016年8月份产能规模独立焦化企业产能利用率变化情况
产能(万吨)
|
7月末产能利用率
|
8月末产能利用率
|
增幅
|
<100
|
71.5
|
74
|
2.5%
|
100-200
|
72.8
|
78.5
|
5.7%
|
》200
|
78.7
|
84.2
|
5.5%
|
数据来源:Mysteel煤焦部
二、出口情况
2016年8月份我国出口焦炭110.01万吨,环比上涨45.6%
据海关总署发布最新数据显示,7月份我国出口焦炭110.01万吨,较上月增加34.46万吨,增幅45.6%;价格方面,据海关总署数据显示,7月份中国焦炭出口创汇15060万美元,较上月增加69.8%,折合吨焦离岸价约为136.9美金,较上月上涨16%,焦炭出口价格随着国内市场价格上涨大幅上扬。
具体流向市场分析:印度、日本市场继续占主流,南非、阿尔巴尼亚后来居上,巴西、墨西哥成交延续上周,英国是本次亮点,越南、埃及、马来西亚成本乏善可陈,韩国本月受价格涨幅过快影响观望成交下滑,以上分别为中国焦炭出口量前10个国家,出口量占总出口量的92.8%。
如下表所示,7月出口流向国前三名分别是印度、日本和南非,三个国家的数量占据出口总量的64%,说明东亚、东南亚、非洲市场仍是我国焦炭出口主要市场;南美洲、欧州本月出口有所增加,后期需继续关注此类二线市场的拓展。(表3)
图3:2016年7月份中国焦炭出口国及价格情况
数据来源:中国海关总署
三、库存情况
(一)焦企库存持续下降 钢厂焦炭可用天数难增
截至8月底统计数据显示,受环保限制生产及下游市场采购意向增强影响,主要地区焦企库存均呈下降态势且降幅明显;钢厂方面为维持正常生产,开始做安全库存,但8月受焦企开工及运输影响,库存增长缓慢,主要地区钢厂焦炭可用天数均有0.2-3天不同程度的下降;且随着物流环节的改革汽运装载能力受限,若火运运力亦无法有效提升的话,9月钢厂焦炭库存难有明显提升。(表4、表5)
表4:8月份区域独立焦化企业平均焦炭库存量变化情况
区域
|
7月末平均焦炭库存
|
8月末平均焦炭库存
|
增幅(万吨)
|
7.1
|
3
|
-4.1
|
|
华北
|
21.75
|
14.7
|
-7.05
|
西北
|
14.6
|
11.2
|
-3.4
|
华中
|
2.9
|
0.7
|
-2.2
|
华东
|
1.97
|
0
|
-1.97
|
西南
|
5.7
|
4.2
|
-1.5
|
数据来源:Mysteel煤焦部
表5:8月份国内主要地区钢厂焦炭库存可用天数变化情况(天)
日期
|
东北地区
|
西北地区
|
华北地区
|
华中地区
|
华东地区
|
华南地区
|
西南地区
|
2016-08-05
|
7.4
|
2
|
6.9
|
12.4
|
9.9
|
15
|
6.7
|
2016-08-12
|
5.8
|
2.4
|
7.1
|
10.9
|
11.2
|
12
|
6.7
|
2016-08-19
|
5.4
|
2
|
7.3
|
10
|
9.6
|
12
|
6.7
|
2016-08-26
|
5.2
|
2.2
|
6.9
|
10
|
9.3
|
12
|
6.5
|
数据来源:Mysteel煤焦部
(二)天津港焦炭现货库存数据止跌回升
截止8/26日,Mysteel港口焦炭同口径库存统计显示天津港焦炭库存为220万吨;连云港焦炭库存6.8万吨;日照港焦炭库存38万吨;青岛港焦炭库存31万吨。
天津港焦炭库存8月库存数据止跌回升,焦企开工回升上货稍有增加、出口订单受价格变动频繁装船速度放缓、8月焦炭期货合约进入交割环节等均是港口库存回升的原因。(图3)
图3:2014-2016年天津港焦炭库存走势
数据来源:天津港港务局
四、8月钢厂采购积极性高焦炭价格涨130-300元/吨
8月钢材市场价格震荡走强,钢厂利润维持高位;主要地区钢厂为维持安全生产环境,原料部门多积极采购;因环保原因在8上旬焦企供应一度出现紧缺,部分钢厂甚至主动加价采购,到厂结算价格大幅上涨;在钢厂利润没有大幅下降、钢厂库存没有明显宽松的情况下,9月焦炭价格或在短暂盘整后继续拉涨。
表6:8月份国内钢厂冶金焦采购价变化情况(截止8.31)
地区
|
企业名称
|
规格
|
8月31价格
|
涨跌
|
备注
|
华北
|
首钢
|
二级冶金焦
|
1220
|
↑190
|
|
河北钢铁
|
一级冶金焦
|
1320
|
↑280
|
|
|
邯郸文丰
|
二级冶金焦
|
1090
|
↑210
|
CSR50
|
|
唐山国丰
|
一级冶金焦
|
1260
|
↑240
|
月度结算
|
|
唐山瑞丰
|
准一级冶金焦
|
1290
|
↑290
|
|
|
承德建龙
|
二级冶金焦
|
1170
|
↑200
|
|
|
河北邢钢
|
二级冶金焦
|
1120
|
↑210
|
|
|
天津钢铁
|
一级冶金焦
|
1270
|
↑230
|
CSR65
|
|
山西晋钢
|
准一级冶金焦
|
1130
|
↑220
|
|
|
二级冶金焦
|
1020
|
↑260
|
Mt10,自提
|
||
西北
|
陕西龙钢
|
一级冶金焦
|
1090
|
↑260
|
Mt4
|
东北
|
辽宁新抚钢
|
二级冶金焦
|
1140
|
↑130
|
Mt5
|
华东
|
山东日钢
|
二级冶金焦
|
1100
|
↑175
|
|
莱钢永锋
|
准一冶金焦
|
1270
|
↑310
|
|
|
莱芜钢铁
|
准一级冶金焦
|
1290
|
↑285
|
干基到厂
|
|
二级冶金焦
|
1200
|
↑290
|
|
||
东南钢铁
|
二级冶金焦
|
1250
|
↑290
|
|
|
江苏南钢
|
准一级冶金焦
|
1245
|
↑100
|
|
|
沙钢
|
二级冶金焦
|
1200
|
预计↑200
|
月度结算
|
|
江苏兴澄特钢
|
一级冶金焦
|
1350
|
↑70
|
干熄焦
|
|
江苏永钢
|
准一级冶金焦
|
1330
|
↑330
|
|
|
江苏中天
|
准一级冶金焦
|
1340
|
↑290
|
|
|
华中
|
安徽马钢
|
准一级冶金焦
|
1160
|
↑60
|
月度
|
济源钢铁
|
二级冶金焦
|
1090
|
↑180
|
|
|
华菱湘钢
|
准一级冶金焦
|
1250
|
↑160
|
|
|
冷水江钢
|
二级冶金焦
|
1220
|
↑240
|
|
|
萍钢(九江)
|
准一级冶金焦
|
1260
|
↑210
|
|
|
新余钢铁
|
准一级冶金焦
|
1190
|
↑120
|
|
|
三明钢铁
|
二级冶金焦
|
1310
|
↑120
|
|
|
西南
|
广西贵港
|
准一级冶金焦
|
1350
|
↑200
|
S0.6,CSR65
|
昆明钢铁
|
准二级冶金焦
|
1160
|
↑50
|
↑120 流标
|
|
曲靖呈钢
|
准二级冶金焦
|
1270
|
↑100
|
干基到厂含税
|
数据来源:Mysteel煤焦部
五、运输、冬储等多因素继续支撑9月焦价
随着8月下旬环保监察当前阶段工作的结束,华北、江苏、华中等主要产区焦企开工缓慢回升,但受长流程钢厂开工高位影响,焦炭供应端暂无明显放量;焦煤本月价格开始迅速补涨且供应受去产能影响无法扩大,另外运输环节受物流整改影响运力受限,一度出现焦企因缺煤影响开工的情况;综上,焦炭价格在8月大幅调涨后短期价格将得到支撑巩固。
另外,目前钢厂利润仍较可观,且市场对后期钢材市场多看乐观,在此前提下,钢厂为保生产会加大对焦炭的采购,重新启动冬储;但考虑到焦煤资源紧张、运输成本上涨、焦企开工不确定、极寒天气大概率出现等因素,钢厂为保生产必将让利于焦企;就目前市场情况分析,长流程钢厂高炉开工大幅下降并维持小概率事件,因此9月国内焦炭现货价格将继续得到支撑,上行空间50-100元/吨。
(Mysteel.com资讯部编辑,请勿转载)
张鹏:021-26093198