概述:截止7月29日Mysteel焦炭综合指数(MyCpic)报899.2,月均指数价格871.6虽较6月下降5%,但下旬市场走强态势确立,钢材价格也呈震荡走强走势,淡季表现不淡;目前华北、华东地区环保检查严格执行,钢厂利润目前多维持在100-300元区间,钢厂对原料打压力度减弱;综合来看,环保致供应减少、可观利润下下游需求火爆支撑8月焦炭市场价格继续走强。
一、生产情况
(一)2016年6月份中国焦炭产量3875万吨,同比增0.96%。
国家统计局最新公布信息显示,6月份中国焦炭产量3875万吨,环比增长2.4%,同比增0.96%。1-6月中国焦炭产量21536万吨,同比下降4.56%。
6月份中国生铁产量5974.4万吨,同比上升1.19%,焦炭下游需求仍在;虽然7月份钢厂开工率受环保限产影响小幅下滑但很快回升。
7月份,焦煤整体供应情况偏紧,钢材市场止跌回稳探涨,环保执行加剧焦企开工受限等因素影响,国内焦炭市场止住了6月的下跌势头,中下旬开始提涨,8月上旬将是密集执行期。(图1)
图1:2014年至今中国焦炭产量走势图
(二)7月独立焦化企业平均产能利用率为79.55%,较上月下降3.42%。
据我的钢铁网统计100家典型独立焦化企业样本数据显示,2016年7月独立焦化企业平均产能利用率为79.55%,较上月下降3.42%。从下表可以看出,主要焦炭产区受环保、恶劣天气等等因素影响,焦炉产能利用率均有不同程度下降;8月焦企开工出现明显增加的概率减小,产能大幅提升或将延续至9月;具体产能如下表(表1、表2)
表1:2016年7月份区域独立焦化企业产能利用率变化情况
区域
|
6月末产能利用率
|
7月末产能利用率
|
增幅
|
76%
|
70%
|
-6%
|
|
华北
|
87%
|
86%
|
-1%
|
75%
|
60%
|
-15%
|
|
81%
|
78%
|
-3%
|
|
华东
|
87%
|
86%
|
-1%
|
60%
|
59%
|
-1%
|
表2:2016年7月份产能规模独立焦化企业产能利用率变化情况
产能(万吨)
|
6月产能利用率
|
7月产能利用率
|
增幅
|
<100
|
76%
|
74%
|
-2%
|
100-200
|
74%
|
74%
|
-
|
》200
|
87%
|
82%
|
-5%
|
二、出口情况:
2016年6月份我国出口焦炭75.55万吨,环比上涨32.3%
据海关总署发布最新数据显示,6月份我国出口焦炭75.55万吨,较上月增加18.5万吨,增幅32.3%;价格方面,据海关总署数据显示,6月份中国焦炭出口创汇8922万美元,较上月增加41.69%,折合吨焦离岸价约为118.09美金,较上月上涨7.06%,焦炭出口价格随着国内、国际上下游市场变化再次出现上涨。
具体流向市场分析:2016年6月份焦炭出口累计755522.1吨,其中印度继续占据首位255744.8吨,其次日本167915.2吨,罗马尼亚85332.0吨,南非65343.3吨,巴西45531.6吨,越南44696.6吨,印尼40623.1吨,韩国28428.3吨,哈萨克斯坦6590.5吨,以上分别为中国焦炭出口量前九个国家,出口量占总出口量的97.9%。
如下表所示,6月出口流向国前三名分别是印度、日本和罗马尼亚,三个国家的数量占据出口总量的67%,东亚、东南亚、市场仍是我国出口主要市场;南美洲、非洲、东欧本月出口有所变化,后期需关注此类市场的拓展。(表3)
表3:2016年6月份中国焦炭出口国及价格情况
三、库存情况
(一)焦企库存总体下降钢厂焦炭可用天数减少
截至7月底统计数据显示,受环保及下游市场接货减弱影响,西北、东北焦企库存下降明显,华北、华东、西南地区焦企受下游钢厂接货减弱及恶劣天气影响运输影响,焦企厂内库存微幅上升;主要地区钢厂焦炭可用天数均有0.5-2.5天不同程度的下降;焦企西北受环保影响降幅明显;钢厂华北、西北、华东受环保、运输影响降幅明显;后期焦企环保影响有向华东、华北转移的趋势,焦企8月厂内库存大概率继续下降。(表4、表5)
表4:7月份区域独立焦化企业平均焦炭库存量变化情况
区域
|
6月末平均焦炭库存(万吨)
|
7月末平均焦炭库存(万吨)
|
增幅(万吨)
|
东北
|
2
|
1.2
|
-0.8
|
华北
|
0.61
|
0.88
|
0.27
|
西北
|
2.6
|
0.28
|
-2.32
|
华中
|
0.18
|
0.18
|
0
|
华东
|
0.03
|
0.11
|
0.08
|
西南
|
0.57
|
0.6
|
0.03
|
数据来源:Mysteel煤焦部
表5:7月份国内主要地区钢厂焦炭库存可用天数变化情况(天)
日期
|
东北地区
|
西北地区
|
华北地区
|
华中地区
|
华东地区
|
华南地区
|
西南地区
|
2016-07-01
|
11.6
|
2.1
|
8.5
|
14.6
|
12.6
|
16.5
|
8.7
|
2016-07-08
|
11.6
|
2.8
|
7.8
|
10
|
12
|
15
|
8
|
2016-07-15
|
12.1
|
3
|
7.8
|
11.7
|
11.5
|
12
|
9
|
2016-07-22
|
8.9
|
2.8
|
7.4
|
10.2
|
10.9
|
13.5
|
8.3
|
数据来源:Mysteel煤焦部
(二)天津港焦炭现货库存继续小幅下降
截止7/29日,Mysteel港口焦炭同口径库存统计显示天津港焦炭库存为193万吨;连云港焦炭库存7万吨;日照港焦炭库存39万吨;青岛港焦炭库存24万吨。
天津港焦炭库存7月继续呈下滑态势,焦企开工下降上货减少、华北华东钢厂港口采购、出口装船增多等均是港口库存下降原因;进入8月,港口库存有小幅回升和焦炭期货合约进入交割月不无关系。(图3)
图3:2014-2016年天津港焦炭库存走势
数据来源:天津港港务局
四、7月钢市震荡焦炭价格整体下跌10-50元/吨
7月钢材市场整体表现淡季不淡,价格震荡走强,市场交投受情绪影响严重。钢厂利润虽然在7月初开始回升,但6月的钢市走弱使得市场心态受到影响,且焦炭市场传导相对较慢,在钢材价格有所好转的情况下,焦炭市场还处在钢厂打压焦价的阶段;且钢厂焦炭定价多为月度、旬度定价,故7月国内大部分钢厂月均价格较6月仍表现为下降;8月焦炭结算价将有明显改观。
表6:7月份国内钢厂冶金焦采购价变化情况(截止7.29)
地区
|
企业名称
|
规格
|
7月29价格
|
涨跌
|
备注
|
华北
|
首钢
|
二级冶金焦
|
1030
|
↓50
|
|
河北钢铁
|
一级冶金焦
|
1040
|
↑10
|
|
|
邯郸文丰
|
二级冶金焦
|
880
|
↑30
|
CSR50
|
|
唐山国丰
|
一级冶金焦
|
995
|
↓80
|
6月结算价
|
|
唐山瑞丰
|
准一级冶金焦
|
1030
|
↓10
|
|
|
承德建龙
|
二级冶金焦
|
990
|
↓30
|
|
|
石家庄敬业
|
二级冶金焦
|
930
|
↓20
|
|
|
天津钢铁
|
一级冶金焦
|
1040
|
↑10
|
CSR65
|
|
山西晋钢
|
准一级冶金焦
|
910
|
↑90
|
|
|
二级冶金焦
|
760
|
↓20
|
Mt10,自提预付
|
||
西北
|
陕西龙钢
|
一级冶金焦
|
830
|
↓20
|
Mt4
|
东北
|
辽宁新抚钢
|
二级冶金焦
|
1010
|
↓50
|
Mt5
|
辽宁凌钢
|
一级冶金焦
|
1070
|
↓70
|
|
|
华东
|
山东日钢
|
二级冶金焦
|
925
|
↑40
|
|
莱钢永锋
|
准一冶金焦
|
960
|
-
|
|
|
莱芜钢铁
|
准一级冶金焦
|
1005
|
↓165
|
干基到厂
|
|
二级冶金焦
|
910
|
-
|
|
||
东南钢铁
|
二级冶金焦
|
960
|
↓40
|
|
|
沙钢
|
二级冶金焦
|
1010
|
↓110
|
6月份结算价
|
|
江苏南钢
|
准一级冶金焦
|
1145
|
↓45
|
|
|
江苏兴澄特钢
|
一级冶金焦
|
1285
|
-
|
干熄焦
|
|
江苏永钢
|
准一级冶金焦
|
1000
|
↓60
|
|
|
江苏中天
|
准一级冶金焦
|
1050
|
-
|
|
|
安徽马钢
|
准一级冶金焦
|
1100
|
↓50
|
|
|
济源钢铁
|
二级冶金焦
|
|
|
|
|
华中
|
华菱湘钢
|
准一级冶金焦
|
1090
|
↓30
|
|
萍钢(九江)
|
准一级冶金焦
|
1050
|
↓10
|
|
|
三明钢铁
|
二级冶金焦
|
1190
|
-
|
|
|
广西贵港
|
准一级冶金焦
|
1150
|
-
|
S0.6,CSR65,CRI27
|
|
西南
|
昆明钢铁
|
准二级冶金焦
|
1110
|
-
|
干基到厂含税 招标
|
曲靖呈钢
|
准二级冶金焦
|
1170
|
↑30
|
干基到厂含税
|
数据来源:Mysteel煤焦部
五、环保、钢厂利润有力支撑8月份焦炭价格
随着供给侧改革的推进,煤矿主要省份严格执行276天工作日,焦钢企业主要产区政府环保部门驻厂、在线监测的监督执行,整个煤焦钢行业都笼罩在环保停限产的高压之下,综合评估下来,环保目前这一阶段对焦企的影响尤甚于钢、矿企业,焦炭价格近期大幅拉涨也反应了这一情况,后期价格在环保执行没有明显减弱的情况下将继续得到有力支撑。
另一方面,钢厂利润目前比较可观,且传统淡季钢材市场表现不差,市场对短期的钢材市场多看乐观,钢厂在吨钢目前100-400的利润下对原料端刚需存在,且考虑到目前焦化行业的环保限产、部分市场运输受限,钢厂对焦炭价格的打压力度较弱;综上考虑,8月份国内焦炭市场价格将继续保持强势。
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张鹏:021-26093198