概述:截止6/28日Mysteel焦炭综合指数(MyCpic)报883.2,较上月同期下降88.95,月均价922.0,,上涨幅度为17.23%。6月份,钢材价格低位震荡,月底开始大幅反弹,其中游资炒作成分居多,伴随着雨季的到来,钢铁行业迎来季节性淡季,成交情况一般。钢材并无起色,钢厂利润薄弱,国内整体经济弱势的大环境下,焦炭市场在受到煤矿和钢厂的双方面挤压,主要表现在华北地区钢厂对焦炭价格打压,致使焦炭市场一蹶不振,持续下滑。弱势下行,价格一路下跌,国内主流跌幅在120-150元/吨之间。
一、生产情况
(一)、2016年5月份焦炭产量3781万吨 同比增长0.6%
国家统计局6月13日发布最新公布信息显示,5月份中国焦炭产量3781万吨,同比增长0.6%。1-5月中国焦炭产量17660万吨,同比下降5.7%。
5月份,焦煤资源紧缺,钢材市场阴跌不止,受这两方面双重影响,焦炭市场涨幅不断收窄,开始缓慢下跌,华中,东北地区受到资源紧张、环保、资金等多方面因素影响下,焦炉开工下降,产量有所下滑,华东、西南、华北,西南地区独立焦化厂产量基本与上月持平。
5月份,中国粗钢产量7050万吨,同比增长1.8%,环比增长1.6%;1-5月累计粗钢产量32995万吨,同比下降1.4%。
5月钢材产量9946万吨,同比增长2.1%,环比增长2.9%;1-5月累计钢材产量45854万吨,同比增长1%。(图1)
图1:2014年至今中国焦炭产量走势图
数据来源:国家统计局
(二)、6月末独立焦化企业平均产能利用率为75.67% 较上月上涨4.5%
据我的钢铁网统计53家典型独立焦化企业样本数据显示,2016年6月末独立焦化企业平均产能利用率为75.67%,较上月底上升4.5%。从下表可以看出,除华北地区因焦炭紧缺行情有所减缓,焦炉产能利用率稍有减弱外,其他地区焦炉产能利用率均有不同程度增长,尤其是东北地区,因BTOJH厂因环保限产取消,产能利用率增长较快。如(表1、表2)
表1: 2016年6月分区域独立焦化企业产能利用率变化情况
表2:2016年6月分产能规模独立焦化企业产能利用率变化情况
产能(万吨) 5月产能利用率 6月产能利用率 增幅 <100 71% 79% 8% 100-200 72% 76% 4% 》200 80% 83% 3%
数据来源:Mysteel煤焦部
二、出口情况:
2016年5月份我国出口焦炭57.1万吨,环比下降17.4%
据海关总署6月8日发布最新数据显示,5月份我国出口焦炭57.1万吨,较上月减少12万吨,环比下降17.4%,同比下降53.66%。5月份焦炭出口总金额41006万元,同比降33.2%;5月焦炭出口均价719.45元,比上月下跌4.9元。1-5月我国出口焦炭400万吨,同比下降4.4%。1-5月份焦炭出口金额累计296400万元,同比下降33.2%(图2)
图2:2014年至今中国焦炭出口量及均价
数据来源:中国海关总署
2016年5月份焦炭出口累计571,051.51吨,其中印度仍居首位160693.0吨,其次日本47579.1吨,巴西45814.9吨,英国45649.49吨,土耳其45277.0吨,马来西亚38895.2吨,南非38400吨,澳大利亚32367.3吨,越南26719.4吨,以上9个国家进口量分别为中国焦炭出口量的前九位。占总出口量84.3%。价格方面,据海关总署数据显示,5月份中国焦炭出口创汇6297万美元,较上月减少19.79%,折合吨焦离岸价约为110.3美金,较上月减少1.26%,出口均价再次回落。如下表所示,5月出口流向国前三名分别是印度、日本和巴西,三个国家的数量占据出口总量的44%,澳大利亚首再次入围,其他流向国基本上较为正常,值得注意的是巴西出口量增加较快,韩国被挤出前十,各国出口量均有下降。(表3)
表3:2016年5月份中国焦炭出口国及价格情况
数据来源:中国海关总署
三、库存情况
(一)、焦企库存缓慢回升,钢厂焦炭可用天数减少
截至6月底的统计数据显示,除华东地区焦化厂库存继续减少外,其他地区焦炭库存均有不同程度上升。受钢材价格下跌影响,钢厂高炉利用率减弱,检修增加,加之唐山地区钢厂限产影响,焦炭消耗量明显降低,焦炭供应紧张局面得到缓解,焦炭库存开始缓慢上升,但库存量并不高,平均库存在1-2天产量,库存1万吨左右。华东地区受焦炭价格下跌,钢厂前期库存较低,等原因影响,焦化厂发运积极,导致库存下降,大多数独立焦化厂均无库存。焦炭下降周期较快,钢厂有意控制库存增长,来降低成本。(表4、表5)
表4:6月份区域独立焦化企业平均焦炭库存量变化情况
区域 5月末平均焦炭库存(万吨) 6月末平均焦炭库存(万吨) 增幅(万吨) 东北 0.6 2 1.4 华北 0.18 0.61 0.43 西北 1.7 2.6 0.9 华中 0.08 0.18 0.1 华东 0.46 0.03 -0.43 西南 0.35 0.57 0.22
数据来源:Mysteel煤焦部
表5:6月份国内主要地区钢厂焦炭库存可用天数变化情况(天)
日期 东北 西北 华北 华中 华东 2016/6/3 11.1 3.8 8.9 14.6 11.8 2016/6/12 8.5 2.8 8.2 14.6 13.6 2016/6/17 9.5 3 7.8 15.4 11.8 2016/6/24 10.9 3 7.8 10.9 12.3
数据来源:Mysteel煤焦部
(二)、天津港焦炭现货库存量较前期小幅回落
截止6/30日,本周我的钢铁网港口焦炭同口径库存统计显示天津港焦炭库存为196万吨减7万吨;连云港本周焦炭库存6万吨增1万吨;日照港本周焦炭库存39万吨增4.5;青岛港本周焦炭库存27万吨增3。
天津港焦炭现货库存量较前期小幅回落。焦炭市场下滑,个别地区报价持续暂稳,市场成交清淡。华北部分地区受到钢厂采购价格下调影响,报价也有所下滑,导致市场气氛不乐观,华北地区钢材价格对焦炭价格形成压制,加上近期个别地区多家钢厂再次提出降价要求,因此焦企对后期市场持续悲观。华东市场降价地区与华北市场较少,焦化厂开工率降低对市场供应压力得到一定缓解。以市场来看,估计后期焦炭市场将以弱势暂稳,个别地区不排除有调整可能。(图3)
图3:2014-2016年天津港焦炭库存走势
数据来源:天津港港务局
四、钢材价格低位震荡6月份焦炭价格整体下跌100-150元/吨
6月份,和3-5月份相比钢材市场可以用惨淡形容,价格跌至低位震荡运行,成交情况也不见好转,市场比较低迷。钢坯最低价到达1830左右时,钢厂利润见底,开始疯狂打压焦炭在内的原料价格,来降低成本,全国各地焦炭价格均出现不同程度的下跌,以华北和华东地区最为明显,以日钢为例,6月1日、7日、14日、20日分别对焦炭采购价下调30元/吨,累计跌120元/吨,华北山西长治地区焦炭价格跌130-150元/吨,领降全国焦炭市场。
表6:6月份国内钢厂冶金焦采购价变化情况(截止6.29)
地区 企业名称 规格 价格 涨跌 备注 华北 二级冶金焦 1080 - 河北钢铁 一级冶金焦 1030 邯郸文丰 二级冶金焦 850 ↓ CSR50 唐山国丰 一级冶金焦 1075 ↑165 5月结算价 唐山瑞丰 准一级冶金焦 1040 - 二级冶金焦 1020 - 河北邢钢 二级冶金焦 910 ↓40 石家庄敬业 二级冶金焦 950 - 天津钢铁 一级冶金焦 1030 ↓80 CSR65 山西晋钢 准一级冶金焦 820 ↓100 二级冶金焦 780-790 ↓90 Mt10,自提预付 西北 陕西龙钢 一级冶金焦 850 ↓30 Mt4 东北 辽宁新抚钢 二级冶金焦 1060 Mt5 辽宁凌钢 一级冶金焦 1140 ↑220 华东 山东日钢 二级冶金焦 880-890 准一冶金焦 960 ↓120 莱芜钢铁 准一级冶金焦 1170 - 干基到厂 二级冶金焦 910 ↓120 二级冶金焦 1000 二级冶金焦 1120 ↑340 5月份结算价 准一级冶金焦 1190 ↓30 江苏兴澄特钢 一级冶金焦 1285 - 干熄焦 江苏永钢 准一级冶金焦 1060 江苏中天 准一级冶金焦 1050 准一级冶金焦 1150 ↑110 二级冶金焦 910 ↓40 华中 华菱湘钢 准一级冶金焦 1120 ↓80 冷水江钢 二级冶金焦 930 ↓80 萍钢(九江) 准一级冶金焦 1062 ↓140 新余钢铁 准一级冶金焦 1150 ↓20 三明钢铁 二级冶金焦 1190 ↓30 广西贵港 准一级冶金焦 1150 ↑130 S0.6,CSR65,CRI27 西南 昆明钢铁 准二级冶金焦 1110 ↓50 干基到厂含税 招标 曲靖呈钢 准二级冶金焦 1140 ↓100 干基到厂含税
数据来源:Mysteel煤焦部
五、7月份焦炭市场弱势难改
煤矿执行276天工作日以来,煤矿产能被重新定义,但是从实地调研情况来看,目前对焦煤产量的影响有限,后期随着焦炭价格下跌,焦化厂开始打压焦煤价格,地方矿销售价格有小幅松动的可能,大矿依旧坚挺,尤其是优质焦煤价格,“煤强焦弱”的格局已经形成,后期焦钢企业联合打压焦煤价格可能较大,且目前煤矿库存出现明显上涨,下游用户多谨慎观望消耗库存为主。
矿石方面受人民币贬值,美元升水人民币提水影响,矿石进口量减少,库存回落,后期价格坚挺,钢厂控制成本打压原料将全面转移至煤焦市场。钢材价格虽然有所反弹,但需求上并无较大支撑,以游资炒作为主,钢材继续涨价难以持续,后期回落可能较大。
6月份经过钢厂的的几轮联合打压下,国内焦炭价格整体下降100-150元/吨,降价频率密集,7月份焦炭市场在焦煤相对坚挺,钢材市场无较大起色,在煤矿和钢厂双面挤压下,弱势难改,后期继续降价可能较大,但幅度会明显收窄,毕竟煤焦钢产业链是休戚相关,唇亡齿寒的关系,目前焦炭已经逼近成本线,如若钢厂继续强制打压焦炭价格,将会导致焦化厂大幅减产,带动市场走向悬崖。预计7月份国内焦炭降价频率和幅度将比6月份明显减缓,降幅大约在50元左右时,焦化厂利润将消失殆尽,因此焦炭价格下跌空间有限。