概述:截止5/30日我的钢铁网焦炭综合指数为972.15,较上月同期上升142.8,上涨幅度为17.23%。5月份,钢材价格一路下跌,钢厂利润消失殆尽,钢材真正验证了大家口中猴年上蹿下跳的行情,钢材五月份钢坯最低跌至1870元/吨,较前期高点比跌幅达到770元/吨,逼近钢厂的成本线,钢厂开始打压原料价格,焦炭市场涨幅不断收窄,月底焦炭价格开始小幅回落,本月焦炭整体上涨160-200元/吨不等。华北地区涨幅收窄,华东,补涨为主,进入6月份钢市场继续低迷,焦化厂利润将承受钢厂和煤矿的双重挤压。
一、生产情况
(一)2016年4月份焦炭产量3625万吨,同比下降3.4%。
据中国国家统计局5月15日最新公布数据显示,4月份中国焦炭产量3625万吨,同比下降3.4%。1-4月我国焦炭产量13887万吨,同比下降7.6%。
4月份国内焦炭市场呈现持续上涨的走势,下游钢铁市场不断走高,带动焦炭市场需求,焦炭供应呈现出较为紧张的局面。而世园会召开在即,唐山地区焦化厂环保要求限产50%,山西地区焦化厂因原材料短缺停产受限,焦炭现货供不应求局面或将持续一段时间。
4月份中国粗钢4月中国粗钢产量为6942万吨,同比增长0.5%;4月份中国生铁产量5842万吨,同比下降2%;4月份中国钢材产量9668万吨,同比增长0.5%。(图1)
图1:2014年至今中国焦炭产量走势图
数据来源:国家统计局
(二)5月末独立焦化企业平均产能利用率为71.1%,较上月上涨1.5%。
据我的钢铁网统计53家典型独立焦化企业样本数据显示,2016年5月末独立焦化企业平均产能利用率为71.1%,较上月底上升1.5%。从下表可以看出,5月份以来,受到焦煤资源紧缺,钢材市场阴跌不止的双方面影响下,焦炭市场涨幅不断收窄达到峰值后开始缓慢下跌,但是焦化厂利润相当可观,华东、西南、华北,西南地区独立焦化厂产能利用率增加;华中,东北地区受到资源紧张,环保,资金等多方面因素影响下,焦炉开工下降,产能利用率下滑;小型焦化厂因钢厂回款较好,产能释放明显。如(表1、表2)
区域
|
4月末产能利用率
|
5月末产能利用率
|
增幅
|
东北
|
62%
|
55%
|
-7.00%
|
华北
|
79%
|
83%
|
4.00%
|
70%
|
73%
|
3.00%
|
|
华中
|
86%
|
83%
|
-3.00%
|
华东
|
71%
|
75%
|
4.00%
|
西南
|
50%
|
58%
|
8.00%
|
产能(万吨)
|
4月产能利用率
|
5月产能利用率
|
增幅
|
<100
|
71%
|
78%
|
7%
|
100-200
|
72%
|
73%
|
1%
|
》200
|
80%
|
81%
|
1%
|
数据来源:Mysteel煤焦部
二、出口情况:2016年4月份中国焦炭出口68.58万吨,环下降61.1%
据海关总署数据显示,2016年4月份中国焦炭出口68.58万吨,环比下降61.1%。4月份焦炭出口数量较3月份出现大幅下降,出口数量回归,较去年同期增长47.11%。(图2)
图2:2014年至今中国焦炭出口量及均价
数据来源:中国海关总署
2016年4月份焦炭出口累计685838.63吨,其中印度160105.333吨,日本144635.65吨,,土耳其52565吨,乌克兰48080.8吨,墨西哥46887.29吨,南非46283吨,克罗地亚41460吨,越南34100.79吨,韩国24724.18吨,以上9个国家进口量占中国焦炭出口量的前九位。价格方面,据海关总署数据显示,4月份中国焦炭出口创汇7660万美元,较上月减少19.86%,折合吨焦离岸价约为111.69美金,较上月减少8.1%,出口均价再次回落。如下表所示,3月出口流向国前三名分别是印度、日本和土耳其,三个国家的数量占据出口总量的50%,德国出口量冲进前三,其他流向国基本上较为正常,值得注意的是克罗地亚首次出现在前十,各国出口量均有下降。(表3)
表3:2016年4月份中国焦炭出口国及价格情况
数据来源:中国海关总署
三、库存情况
(一)焦企库存继续下降,钢厂焦炭可用天数减少
截至5月底的统计数据显示,除焦炭主产地华北和华东地区焦炭库存出现小幅的上升外,其他独立焦化企业焦炭库存小幅下降,主要原因是受到钢材市场萎靡影响,焦炭市场开始下滑,钢厂采购积极性下降,焦炭价格涨至高位,涨幅最高达到90%,焦化厂利润修复生产积极性较强,主产地开工略有上升,销售略显走缓慢。整体变化不大,在正常变化范围以内。钢厂焦炭可用天数呈现北方下降,东西部地区上升,主要受制于钢厂生产消耗量增加。(表4、表5)
区域
|
4月末平均焦炭库存(万吨)
|
5月末平均焦炭库存(万吨)
|
增幅(万吨)
|
东北
|
0.9
|
0.6
|
-0.3
|
华北
|
0.15
|
0.18
|
0.03
|
西北
|
1.7
|
1.7
|
-
|
华中
|
0.15
|
0.08
|
-0.07
|
华东
|
0.23
|
0.46
|
0.23
|
西南
|
0.44
|
0.35
|
-0.09
|
数据来源:Mysteel煤焦部
日期
|
东北
|
西北
|
华北
|
华中
|
华东
|
2016/5/6
|
7.8
|
3
|
11.3
|
10
|
10.7
|
2016/5/13
|
8.4
|
3.5
|
8.5
|
9.2
|
10.2
|
2016/5/20
|
8.9
|
4
|
9.4
|
8.3
|
11.2
|
2016/5/27
|
8.4
|
4.2
|
9.1
|
10.9
|
11.6
|
数据来源:Mysteel煤焦部
(二)天津港库存稳步上升
截止5/31日,我的钢铁网港口焦炭同口径库存统计显示天津港焦炭库存为215万吨,较上月同期相比增加13万吨。天津港焦炭内外贸累计完成76.1万吨,其中外贸61.5万吨,仍占据主要位置,而内贸仅为14.6万吨,表现颇为一般。5月份外贸焦炭主要为3-4月份订单,据了解5月当月的外贸成交一般,主要原因是由于近两个月内贸市场十分活跃,价格波动较大,外贸企业较难锁定价格因此难以成单。从外贸流向来看,印度、日本仍是主要流向,分别为19.4万吨、13.3万吨,占了天津港5月外贸成交量53%以上。而内贸方面的流向仍然主要是江苏及广西北海地区。(图3)
图3:2014-2016年天津港焦炭库存走势
数据来源:天津港港务局
四、钢材价格冲高回落5月份焦炭价格上涨100-300元/吨
5月份,钢材市场起起伏伏,钢材达到峰值后冲高回落,经过五月份的一路下跌,国内钢厂利润消失殆尽,部分企业开始亏损,钢厂开始打压包括焦炭在内的原料价格,整个五月份来看,焦炭市场不断走强,价格上涨幅度较4月份有所收窄,但整体来看整个五月份焦炭市场一直强势,价格到达峰值,华北部分地区年后焦炭涨幅达到90%,五月份焦炭涨幅在最大达到410元/吨。月末部分地区开始降价。
表6:5月份国内钢厂冶金焦采购价变化情况(截止5.31)
地区
|
企业名称
|
规格
|
价格
|
涨跌
|
备注
|
华北
|
二级冶金焦
|
1080
|
↑200
|
|
|
河北钢铁
|
一级冶金焦
|
1110
|
↑100
|
|
|
邯郸文丰
|
二级冶金焦
|
900
|
↑100
|
CSR50
|
|
唐山国丰
|
一级冶金焦
|
910
|
↑140
|
4月结算价
|
|
唐山瑞丰
|
准一级冶金焦
|
1040
|
↑100
|
|
|
二级冶金焦
|
1020
|
↑70
|
|
||
河北邢钢
|
二级冶金焦
|
960
|
↑100
|
|
|
石家庄敬业
|
二级冶金焦
|
950
|
↑100
|
|
|
天津钢铁
|
一级冶金焦
|
1110
|
↑100
|
CSR65
|
|
山西晋钢
|
准一级冶金焦
|
920
|
↑200
|
|
|
二级冶金焦
|
870-880
|
↑175
|
Mt10,自提预付
|
||
西北
|
陕西龙钢
|
一级冶金焦
|
880
|
↑100
|
Mt4
|
东北
|
辽宁新抚钢
|
二级冶金焦
|
1090
|
↑100
|
Mt5
|
辽宁凌钢
|
一级冶金焦
|
920
|
-
|
|
|
华东
|
一级冶金焦
|
1070
|
↑130
|
CSR70
|
|
山东日钢
|
二级冶金焦
|
1000-1010
|
↑170
|
|
|
准一冶金焦
|
1080
|
↑200
|
|
||
莱芜钢铁
|
准一级冶金焦
|
1170
|
↑140
|
干基到厂
|
|
二级冶金焦
|
1100
|
↑275
|
|
||
二级冶金焦
|
1100
|
↑270
|
|
||
二级冶金焦
|
780
|
-
|
4月份结算价
|
||
准一级冶金焦
|
1220
|
↑410
|
|
||
江苏兴澄特钢
|
一级冶金焦
|
1285
|
↑375
|
干熄焦
|
|
江苏永钢
|
准一级冶金焦
|
1160
|
↑330
|
|
|
江苏中天
|
准一级冶金焦
|
1160
|
↑330
|
|
|
准一级冶金焦
|
960
|
↑190
|
|
||
华中
|
二级冶金焦
|
950
|
↑200
|
|
|
华菱湘钢
|
准一级冶金焦
|
1200
|
↑100
|
|
|
冷水江钢
|
二级冶金焦
|
1010
|
↑100
|
|
|
萍钢(九江)
|
准一级冶金焦
|
1200
|
↑300
|
|
|
新余钢铁
|
准一级冶金焦
|
1170
|
↑220
|
|
|
三明钢铁
|
二级冶金焦
|
1220
|
↑250
|
|
|
西南
|
广西贵港
|
准一级冶金焦
|
1020
|
-
|
S0.6,CSR65,CRI27
|
昆明钢铁
|
准二级冶金焦
|
1160
|
↑80
|
干基到厂含税 招标
|
|
曲靖呈钢
|
准二级冶金焦
|
1240
|
↑150
|
干基到厂含税
|
数据来源:Mysteel煤焦部
五、6月份焦炭市场弱势下行
钢材方面:五月份钢价走出大幅下跌的态势,钢材综合价格指数月环比下跌19.53%,分品种看,长材价格指数下跌21.95%,扁平材价格指数下跌16.72%。铁矿石价格同样走出大幅下跌的态势,综合价格指数月环比下跌18.63%,其中进口矿价格指数下跌22.64%,国产矿价格指数下跌6.91%,符合预期。展望6月钢铁市场,供需平衡压力逐步加大,仍需要通过价格的进一步下跌来倒逼供应收缩,达到新的供需平衡点,价格才能真正企稳反弹。供需矛盾进一步加剧是6月钢材价格继续下跌的根本因素。
焦煤方面:6月份焦煤供应量仍然难有大的改善,预计短期内供需格局依旧偏紧。而下游焦炭价格下跌或将抑制焦煤价格进一步上涨,6月份除部分大矿焦煤会有一定的补涨外,预计其它市场还是以持稳为主。
焦炭价格大幅上涨后开始出现小幅回落,在钢厂利润消失殆尽,部分企业开始亏损后,钢厂开始打压包括焦炭在内的原料价格,加之焦煤市场的强势,将进一步压缩焦化厂利润,或将形成“煤强焦弱”的格局,倒逼焦化厂去产能,优化产业结构;五月份国内焦化企业开工虽有所上升,焦炭供应依旧偏紧,因此焦炭市场较去年强势,六月份焦炭市场或将弱势下行,价格冲高回落震荡下行为主,与去年焦炭市场具有相似之处,但焦化厂具有更多话语权。
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