Mysteel:冀南豫中地区焦炭市场调研分析

调研对象：河北河南地区8家焦化厂

调研目的：了解焦化企业目前焦炭销售、库存情况

调研方式：实地走访企业

调研人员：赵越

调研时间：2015年11月10日-18日

    2015年年初至今全国焦炭市场价格呈下滑趋势明显，邯邢地区价格下跌330-350元/吨，跌幅在33%左右。目前上游煤矿市场开工下滑，下游钢材市场出货困难，三方价格博弈日益激烈，焦化企业企生产、销售压力并存，唐山地区330万/吨焦化产能企业停产，可见市场情况已十分严峻。在恶劣市场的环境下，在四省交界处的武安地区企业竞争优势是否存在？焦企还能生存多久？笔者带着这样的问题走访河北邯邢及河南安阳8家焦化企业调研了解情况如下：

一、邯邢地区调研企业基本情况

A：邢台地区焦化企业，焦炭年产能200万吨以上，年内满负荷生产，主要销售邢台地区周边钢厂及唐山地区钢厂，部分辐射山东地区及港口。据焦企反应目前吨焦亏损40元/吨，还没有亏损到现金流，焦炭销售实施零库存政策，焦炭厂内库存1.5万，属于低位。炼焦煤采购河北、山西、山东地区大矿，炼焦煤库存年内长期保持低位，降本采用多煤种配煤策略，基本有13种煤种，化产品和化产品深加工品种较多，目前准备投资民用煤气项目，化工产业链品种还在不断增加中。

B：邢台地区焦化企业，焦炭年产能200万/吨以上，近月满负荷生产，主要销售邢台地区周边钢厂及唐山地区钢厂，市场环境低迷，预付款发货，有资金危险的钢厂供货基本都已经停止发货了。据焦企反应企业是外资独资企业，无贷款，资金成本低于当地其他企业，吨焦亏损10-20元/吨左右，也是因为近期化产品价格下跌所导致，入炉煤种在4-5种。化产品深加工方面，醋酸厂已建成，生产销售情况均正常。

C：邯郸地区焦化企业，焦炭年产能200万/吨以上，顶装焦和捣固焦两种，现捣固焦焦炉做来料加工，顶装焦焦炉正常生产，保持满负荷生产。炼焦煤主要采购河北，山西和山东地区。据焦企反焦炭销售长期采用预付款销售模式，主要供给南方地区钢厂，基本没有本地销售，目前吨焦亏损50元/吨，全年亏损较为严重。目前环保压力还是比较大的，经常有环保监察，但未影响到正常生产。资金上，企业贷款也比较多。

D：邯郸地区焦化企业，焦炭年产能200万/吨以上，生产准一级，二级和高硫三种指标的焦炭，厂内基本无库存，开工率年内保持在90%左右，销售主要以邯郸当地钢厂和唐山地区钢厂。据焦企反应吨焦亏损在50元/吨以上，财务成本较高。焦炭销售价格在邯郸当地中略高，主要也是因为焦炭指标长期保持稳定，目前煤化副产品有甲醇，粗苯，硫酸铵，煤焦油，副产品价格以招投标形式。

E：邯郸地区焦化企业，焦炭年产能100万/吨以下，2015年1月-10月焦炉开工率平均在50%，11月份开始提升到70%，开工率提升的主要原因是保证年产量，目前库存2万吨，出货情况清淡，原来为武安地区钢厂供货，钢厂收价格连续下跌之后，不再发货。该企业生产焦炭指标较差，就CSR指标在50左右，减去指标扣罚出厂价格过低。由于焦炭市场环境不好，往天津港发给贸易商的量减少，就11月份出货情况非常糟糕。企业有自备电厂，上网电价0.39元/千瓦时，采购电价0.79元/千瓦时。

F：邯郸地区焦化企业，焦炭年产能100-200万/吨，生产准一级，高硫两种指标的焦炭，开工率维持在70%，主要销售以邯郸地区为主，炼焦煤库存较大，维持在4-5万吨，据焦企反应，是因为有量价挂钩的优惠政策才保持高库存，吨焦亏损在40-50元/吨，企业贷款比例比周围几家焦化厂要少，副产品粗苯，煤焦油，硫酸铵主要参照山东地区或周围焦化厂的中标价格。

G：安阳地区焦化企业，焦炭产能200万/吨以上，生产准一级冶金焦，年内平均开工率80%左右，主要销售南方钢厂，今年10月份LNG项目投产，目前企业资金比较紧张，据焦企反应，安阳地区的环保压力较邯邢地区相比要大一些，无人机监测较为频繁。

H：安阳地区焦化企业，焦炭产能200万/吨以上，年内开工率在40%-60%，焦炭销售情况正常，回款压力过大，给邯郸地区钢厂供货，部分钢厂账期已超过6个月，企业资金极为困难，化产品价格参照周围焦化厂招标价格，10月份受化产品价格下跌影响，煤焦油深加工已经停产，甲醇生产正常，据焦企反馈目前吨焦亏损已超过100元/吨。

二、省份产销规模大，局部地区供需趋平衡

    2013年河北省焦炭产量达到6395.82万吨，生产量位居全国第二，焦炭消费量8339.85，位居全国第一，全年合计外省输入量1944.03万吨，由此可见河北省焦炭供需差距依旧很大。

（数据来源：中国统计局）

（数据来源：中国统计局）

    据我的钢铁网不完全统计，目前武安地区钢铁产能约3320万吨，按照吨铁0.45吨焦炭用量折算，武安当地焦炭需求1494万吨。武安当地焦炭供需平衡，武安当地焦化产能约1515万吨。据此数据观察武安地区供需基本平衡。

（数据来源：我的钢铁网统计）

（数据来源：我的钢铁网统计）

三、市场环境低迷，运距优势依然存在

武安地区处于晋、冀、鲁、豫四省交界地带，焦煤资源丰富，焦钢企业较为集中。武安地区钢厂焦炭主要以当地及山西长治地区，目前市场情况低迷，焦炭价格频频下跌，焦炭价格价差逐步缩减。长治地区准一级冶金焦出厂价格570-590元/吨，二级冶金焦540-560元/吨，长治至武安汽运费用60元左右，准一级冶金焦到厂630-650元/吨，二级冶金焦到厂600-620元/吨；武安地区准一级冶金焦出厂670-690元/吨，二级冶金焦出厂630-650元/吨，武安当地到厂费用10元左右，准一级到厂680-700元/吨，二级冶金焦到厂640-660元/吨。同时由于山西地区焦煤优势大于武安地区，虽焦炭理化指标相同，但在高炉内的冶金燃料比高于武安地区焦炭。由此长治地区冶金焦性价比较高。

除去价格问题，武安地区本地焦化企业在运距上的优势凸显。一方面近日山东，山西，河北地区大雪，山西至河北地区高速公路基本全线封闭，长治地区运输受阻，焦炭的价格优势已显然无用。另一方面，据调研了解，长治地区焦化企业焦炭价格虽低，但主要以预付款销售为主，由于年内钢材价格持续探底，钢厂资金问题尤为严重，钢厂采取低库存按需采购政策，今年，长治地区往武安地区流向的焦炭输入量已然逐步减少。

四、化产品价格下跌，吨焦利润下滑

武安地区焦化企业产副产品主要以煤焦油，粗苯，硫酸铵为主，个别企业有甲醇。2015年年初河北地区高温煤焦油1630元/吨，目前1350元/吨；2015年年初河北地区粗苯价格4200元/吨，目前3350元/吨；2015年年初河北地区硫酸铵价格470元/吨，目前595元/吨。2015年年初河北地区甲醇1850元/吨，目前跌至1700元/吨。化产品的价格下跌直接对吨焦利润的影响较大，同时据个别焦企反应，煤焦油下游深加工最近亏损相当严重，沥青市场有价无市，很多煤焦油深加工都已停产。

五、焦钢企业资金紧张 焦企焦炭外卖回笼资金

    今年由于钢材价格的持续下跌，钢材下游终端需求释放缓慢，国内钢铁行业普遍面临日益严重的资金问题，一方面贷款困难，另一方面利润缩减，据调研走访焦企反应，虽目前都是以预付款销售为主，但大部分焦企依然存在较大的回款压力，下游市场压款情况普遍存在。目前钢企的资金问题突出表现在，一是临近年底，私企钢厂资金还贷压力大，国企钢厂资金回笼，流动资金减少，二是钢材价格下跌，市场低迷，往年冬季贸易商囤货的现象在今年也有大幅减退的迹象。长此以外不排除武安地区因经营能力不足、资金链断裂导致高炉停产的可能。据此情况，武安地区焦化企业目前也有寻找有资金实力的企业，焦炭外卖，回笼资金的想法。根据武安地区的地理位置，焦炭流向山东地区钢厂或通过港口中转至南方钢厂较为便捷。

综上所述，目前武安地区焦化企业生产销售情况基本正常，虽市场在逐步恶化，区域内优势依旧存在，区域市场内需求端还未出现明显变化，短期内焦炭市场格局难以有较大的变化，预计至2016年1月，焦炭价格弱势维稳，跌幅有限。

赵越：021-26093871（Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）