5月局部焦炭价格恐继续下跌

2015-05-06 17:34 来源:钢联资讯

概述:截止4/30日我的钢铁网焦炭综合指数为783.7,较上月同期下降8.62%,焦价降幅进一步扩大,跌势加深。4月分焦炭市场的下行压力仍然以供需面压力为主,焦企库存缓升,开工率小降难以缓解销售压力,下游需求始终没有启动,造成4月份焦炭价格深跌,各地单月降幅在20-80元/吨不等。预计弱势将延续至5月,局部焦价仍然有下跌可能。

生产情况

(一)2015年3月中国焦炭产量3798.9万吨,环比回升5.76%

据国家统计局数据显示,2015年3月份中国焦炭总产量为3798.9万吨,环比上月增加5.76%,同比降低0.85%。2015年一季度中国累计产焦炭1.12亿吨,与去年同期相比下降1.75%。春节假期结束后,焦炭产量有所回升,但受焦炭市场恶化及焦化企业开工率偏低等因素影响,今年截至目前,国内焦炭累计产量同比下降,但降幅相对较低。焦炭总体产能释放情况较为平稳。(图1)

图1:2013年至今中国焦炭产量走势图

数据来源:国家统计局

(二)4月末独立焦化企业平均产能利用率为72.4%,环比下降1.1%。

据我的钢铁网统计53家典型独立焦化企业样本数据显示,2015年4月末独立焦化企业平均产能利用率为72.4%,较上月底相比降幅收窄。由于3月份全国焦化厂普遍开始了大幅度的限产,库存和生产情况均有了适当调整,4月份各地区焦企生产情况进行进一步调整,中小规模焦企开工率有进一步下降表现,而此前大幅减产的大型焦企4月份有小幅恢复产量的表现。(表1、表2)

表1:2015年4月分区域独立焦化企业产能利用率变化情况

 

表2:2015年4月分产能规模独立焦化企业产能利用率变化情况

 

数据来源:Mysteel煤焦部

二、出口情况:

2015年3月份中国焦炭出口68.5万吨,环比回升22.3%

据海关总署数据显示,2015年3月份中国焦炭出口68.5万吨,环比大幅回升22.3%。2015年一季度月份中国累计出口焦炭231.3万吨,较去年同期增加36.9万吨,同比增幅19%。由于2月份春节假期,部分出口业务及港口作业受限,少量订单顺延至3月,而此前订单也多避开春节假期直接签订于3-4月份离岸。(图2)

图2:2013年至今中国焦炭出口量及均价

数据来源:中国海关总署

2015年3月份焦炭出口累计684696.4吨,其中日本204933.9吨,印度128354.0吨,巴西70581.6吨,阿尔及利亚49500.0吨,西班牙49500.0吨,乌克兰45308.0吨,南非33000.0吨,韩国20992.0吨,阿曼20572.8吨,以上9个国家进口量占中国焦炭出口量的前八位。价格方面,据海关总署数据显示,3月份中国焦炭出口创汇1.2亿元,折合吨焦离岸价约为175.7美金,较上月下降2.46%,3月份进口至乌克兰和韩国流向的焦炭价格较低,拉低平均价;此外受中国焦炭市场大幅下跌影响,出口至印度、日本等国价格也有明显下降。(表3)

表3:2015年3月份中国焦炭出口国及价格情况

数据来源:中国海关总署

三、库存情况

(一)焦炭市场需求偏弱焦企库存缓升

4月30日国内钢材指数(Myspic)综合指数报92.76点。各品种价格均不同程度上涨。五一假期前的提前备货对市场成交量有所推动,但在周末期货市场回落,特别是铁矿石期货跌停的阴影下,市场交投氛围转谈,商家对于后市行情也呈谨慎态度,操作上更是以出货为主,不过当前市场资源量压力不大,对价格会有一定支撑。

截止4月底的统计数据显示,由于独立焦化企业普遍进行限产,各地区焦企焦炭库存多数表现下降。然而从钢厂焦炭库存可用天数方面看,钢厂库存策略仍然较为保守,仅东北、西北地区库存小有增加,其他地区不乏有钢企继续降库存或继续维持低库存运行。(表4、表5)

表4:4月份区域独立焦化企业平均焦炭库存量变化情况

 

表5:4月份国内主要地区钢厂焦炭库存可用天数变化情况(天)

 

数据来源:Mysteel煤焦部

(二)焦炭出口再创新高天津港库存低位持稳

截止4/30日,我的钢铁网港口焦炭同口径库存统计显示天津港焦炭库存为199万吨,较上月同期相比增加4万吨。4月平均库存201万吨,较上月增加37.5万吨。4月份天津港焦炭库存整体变化不大,相对平稳。目前外贸市场成交稳定,出货较顺畅。内贸钢厂采购相对偏弱但持续走货,贸易量不大。(图3)

图3:2014-2015年天津港焦炭库存走势

数据来源:天津港港务局

四、利空主导4月份焦炭价格大幅下跌

截止4/30日我的钢铁网焦炭综合指数为783.7,较上月同期下降8.62%。4月份国内焦炭市场再次进行平均2轮的调价,各地区降幅在40-80元/吨居多。月度定价的钢企单次降幅较大。焦化经过近2个月以来的限产,焦炭库存有所消化,但下游需求方面始终未有迎来春天,进入4月份以来钢厂仍然多数以平稳库存或者低库存的策略为主,采购积极性始终不高。目前焦炭市场整体供需弱势趋稳过程中,需求的偏弱倒逼供给方减产从而逐渐寻找平衡关系。预计在近一段时间内,仍将保持这种弱势格局,焦炭供应方话语权弱,博弈中始终无力。

4月份代表性焦炭市场行情变动情况如下:日照钢铁焦炭省内累计下调60元,执行820元/吨,省外下调50元,执行840元/吨。江苏地区冶金焦价格下跌100元/吨,现二级焦炭报900元/吨,准一级报930-940元/吨,均为到厂含税价。江苏徐州地区冶金焦采购价格下跌30,现二级冶金焦到厂含税830-840元/吨。神华冶金焦价格下调,二级880,降40;一级950,降50,均为河北到站价(不含返空费),14日18:00执行。唐山焦炭均价累计下调50-60,现二级焦900-920,准一级950-970(Mt8)到厂含税价,成交一般。山西运城地区清明节后部分厂家焦炭跌20,现二级A13.5S0.8SR55MT10地销到厂700左右。贵州六盘水冶金焦价格下调50元/吨,A14,S0.6,CSR65,CRI26-28干基出厂含税价1100元/吨。陕西龙门地区焦炭采购价格降20,现一级报875元/吨,4水承兑到厂含价。

表6:4月份国内钢厂冶金焦采购价变化情况(截止4.30)

 

数据来源:Mysteel煤焦部

五、弱势延续5月份局部焦炭价格恐继续下跌

2015年起国内焦炭市场始终延续单边下跌行情,继3月份普降之后,4月份焦炭价格进一步下探,而在这样大幅降价的过程中,市场上也一直没有言底的声音,焦价似乎在没有边缘的下探,有观点称这种状态或将持续到8月份,而根据目前市场情况看,仍然没有出现止跌企稳甚至反弹的动力。

下游方面,钢价仍有震荡上探可能,但传导到焦炭价格稳定或上涨的可能性很小。

根据4月份钢材市场表现,钢材多数品种价格弱势下跌,部分品种涨跌互现,总体表现弱于预期。而5月份钢材价格上涨的动力主要来自于:一方面,市场信心有所增加,或支撑钢价。据Mysteel调查显示,4月24日Mysteel钢材综合情绪指数为52.68,较4月17日上升29.81。各品种情绪指数均明显回升,尤其是螺纹钢(49.365)、热轧板卷(56.64),后者更是创了一年来新高。表明大家对后市的信心增强,有利于抑制钢价的下行。其次,钢材供需关系压力有望减轻,进而为钢价反弹奠定动力。国家统计局统计数据显示,3月规模以上工业企业产成品库存同比增长7.7%,增幅持续回落,说明当前整个工业品供需关系在进一步好转。另外,铁矿石在出现快速、大幅下跌后,于4月下旬开始了快速的反弹。分析认为铁矿石在供需平衡相对平稳的背景下,低于50美元/吨的价格难以长时间维持。同时,流动性的持续改善,也有利于提升企业经营的活力,激发社会总需求。

上游方面,5月份炼焦煤市场仍然有可能延续弱势运行。国内大矿经过一段时间的艰难挺价,4月份山西、河北、山东、内蒙古等地炼焦煤大矿陆续出台了价格下调政策,并且在4月中下旬,市场上又有传言称4月底5月初煤价有再次下调可能,目前这一说法已经在山西地区个别煤矿显现,暂时没有扩展到其他主产区煤矿。从炼焦煤下游来看,钢厂和独立焦化企业目前仍然普遍保有低库存管理策略,并且采购力度偏弱,需求端的疲弱不仅对焦炭价格施压,同时也持续压制炼焦煤市场。根据目前市场上对于国内煤矿降价的预期,进口煤也有跟跌的可能。

综合考虑,目前焦炭市场格局与上月并没有明显改善,供需方面或有趋稳表现但一旦有焦企提产情况将出现恶化。下游钢材市场有震荡上行可能,仍然认为对焦炭市场利好会十分有限。上游焦煤市场成本支撑偏弱,即便大幅下跌存在阻力但小幅下调仍然为市场主流预期。总之,5月份焦炭市场仍将延续弱势,局部有继续下跌可能。

(Mysteel.com资讯部编辑,请勿转载)

朱晟妤:021-26093199

地区

企业名称

规格

价格

涨跌

备注

华北

首钢

准一级冶金焦

970

40

 

河北钢铁

一级冶金焦

980

↓80

 

邯郸文丰

二级冶金焦

770-780

40

 

唐山国丰

一级冶金焦

960

↓80

4月份结算基价

唐山瑞丰

准一冶金焦

950-970

55

 

承德建龙   

二级冶金焦

880

↓40

神华到站价;返空40

河北邢钢

准一级冶金焦

830

↓60

 

石家庄敬业

二级冶金焦

800-820

↓70

 

天津钢铁

一级冶金焦

990

↓80

Mt6

邢台德龙

准一级冶金焦

820

↓60

 

山西晋钢

准一级冶金焦

700

↓130

Mt10,自提预付

级冶金焦

650

↓70

Mt10,自提预付

西北

陕西龙钢

一级冶金焦

815

↓80

 

东北

辽宁新抚钢

准一级冶金焦

1020

-

Mt5

辽宁凌钢

一级冶金焦

990

↓130

 

鞍山宝得

准一级冶金焦

-

-

停采

华东

宝钢不锈

一级冶金焦

1070-1080

↓60

 

山东日钢

二级冶金焦

820-840

↓60

 

莱钢永锋

准一冶金焦

900

↓30

 

莱芜钢铁

准一级冶金焦

1000

↓50

 

东南钢铁

二级冶金焦

830-840

 

 

沙钢

二级冶金焦

900-920

↓40

3月结算价

江苏南钢

准一级冶金焦

990-1000

↓135

 

江苏镔鑫特钢

准一级冶金焦

930

↓30

 

江苏兴澄特钢

一级冶金焦

1101

↓44

干基到厂

江苏永钢

准一级冶金焦

940

↓110

 

江苏中天

准一级冶金焦

930

↓90

 

华菱湘钢

准一级冶金焦

1020

↓70

 

冷水江钢

二级冶金焦

920-930

↓40

 

江西萍钢(九江)

准一级冶金焦

1000

↓60

 

安徽马钢

准一级冶金焦

960

↓50

 

新余钢铁

二级冶金焦

990

↓30

产地江西

三明钢铁

二级冶金焦

1050

↓50

 

广西盛隆

准一级冶金焦

1030

↓220

产地山西

广西贵港

准一级冶金焦

1110-1130

↓80

S0.6,CSR65,CRI27

西南

昆明钢铁

等外级冶金焦

1036

↓100

 

曲靖呈钢

准二级冶金焦

1170

↓50

干基到厂含税

日期

东北

西北

华北

华中

华东

西南

2015-4-3

10.3

2.0

8.9

13.2

13.7

3.2

2015-4-10

11.0

2.0

8.5

11.7

13.5

3.2

2015-4-17

11.6

4.5

8.6

11.6

13.8

5.3

2015-4-24

10.8

6.1

8.4

10.8

13.7

2.7

2015-4-30

15.3

6.1

8.5

7.9

13.3

2.7

区域

3月末平均焦炭库存(万吨)

4月末平均焦炭库存(万吨)

增幅(万吨)

东北

1.26

1.1

-0.16

华北

1.8

1.79

-0.01

西北

6.5

3.5

-3.0

华中

0.71

0.49

-0.22

华东

0.41

0.51

+0.1

西南

1.76

1.56

-0.2

产能(万吨)

3末产能利用率

4末产能利用率

增幅

<100

70%

67%

-3%

100-200

69%

69%

-

200

81%

83%

+2%

区域

3月末产能利用率

4月末产能利用率

增幅

东北

51%

47%

-4%

华北

79%

77%

   -2%

西北

80%

83%

+3%

华中

78%

79%

+1%

华东

79%

74%

-5%

西南

49%

55%

+6%


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