5月份焦炭市场稳中继续上涨
概述：截止4/29日我的钢铁网焦炭综合指数为829.3，较上月同期上升189，上涨幅度为29.52%。4月份，工地开工，基建落地，钢材需求加大，钢材价大幅上涨后小幅回落，总体价格上涨，钢厂利润大幅提升甚至破千元，拉动焦炭市场上涨，本月焦炭整体上涨160-310元/吨不等。华北地区涨幅较大，华东，华南地区较为滞后，进入5月份钢材价大幅上涨后小幅回落，焦炭市场任然有较大上涨空间。
一、生产情况
（一）2016年1-2月份焦炭产量6650万吨，同比下降10.4%。
据中国国家统计局4月15日最新公布数据显示，3月份中国焦炭产量3605万吨，同比下降5.3%。1-3月我国焦炭产量10268万吨，同比下降8.9%。
3月份，国内焦炭市场交易状况转好，春节期间进行检修的钢厂，大多数都已恢复生产。下游钢材市场价格反弹，钢价上涨刺激钢厂产能释放，对焦炭的需求增多。焦化企业开工率出现显著回升，尤其是华东和华北地区，开工率基本保持在75-85%。
3月份中国粗钢产量7065万吨，同比增长2.9%；3月份中国生铁产量6020万吨，同比增长2.2%；3月份中国钢材产量9923万吨，同比增长3.3%。(图1）
图1:2014年至今中国焦炭产量走势图
数据来源：国家统计局
（二）4月末独立焦化企业平均产能利用率为69.5，较上月上涨4%。
据我的钢铁网统计53家典型独立焦化企业样本数据显示，2016年4月末独立焦化企业平均产能利用率为69.5%，较上月底上升4%。从下表可以看出，4月份以来，受钢材市场提振的影响，目前钢厂采购积极性仍然较高，不少焦化厂订单已经接到5月底。但受制于资金以及煤炭采购压力，西北，华中焦化厂开工率出现小幅上涨，但是华北，华东地区开工率下降明显，尤其是产能小于100的焦化厂，开工率下降较快。（表1、表2）
表1:2016年4月分区域独立焦化企业产能利用率变化情况
|
区域
|
3月末产能利用率
|
4月末产能利用率
|
增幅
|
|
东北
|
62%
|
62%
|
-
|
|
华北
|
82%
|
79%
|
-0.03
|
|
西北
|
57%
|
70%
|
0.13
|
|
华中
|
76%
|
86%
|
0.1
|
|
华东
|
75%
|
71%
|
-0.04
|
|
西南
|
49%
|
50%
|
0.01
|
表2：2016年4月分产能规模独立焦化企业产能利用率变化情况
|
产能（万吨）
|
3月产能利用率
|
4月产能利用率
|
增幅
|
|
<100
|
76%
|
71%
|
-5%
|
|
100-200
|
71%
|
72%
|
1%
|
|
》200
|
76%
|
80%
|
4%
|
数据来源：Mysteel煤焦部
二、出口情况：2016年3月份中国焦炭出口112.22万吨，环比上升27.41%
据海关总署数据显示，2016年3月份中国焦炭出口112.22万吨，环比上升27.41%。3月份焦炭出口数量较2月份出现大幅上升，出口数量走高，较去年同期增长71.45%。（图2）
图2:2014年至今中国焦炭出口量及均价
数据来源：中国海关总署
2016年3月份焦炭出口累计1122210.56吨，其中日本312127.28吨，印度259906.03吨，德国54998吨，墨西哥53402吨，阿尔及利亚48222.8吨，巴西49028.61吨，阿根廷48990.15吨，土耳其48643.65吨，伊朗46819吨，韩国41239.28吨，以上9个国家进口量占中国焦炭出口量的前九位。价格方面，据海关总署数据显示，3月份中国焦炭出口创汇2.728亿元，较上月增加42.70%，折合吨焦离岸价约为121.55美金，较上月上升3.397%，出口均价首次回升。如下表所示，3月出口流向国前三名分别是日本、印度和德国，三个国家的数量占据出口总量的55.9%，德国出口量冲进前三，其他流向国基本上较为正常，值得注意的是伊朗首次出现在前十，印度尼西亚减少13万吨。（表3）
表3：2016年3月份中国焦炭出口国及价格情况
数据来源：中国海关总署
三、库存情况
（一）焦企库存继续下降，钢厂焦炭可用天数减少
截至4月底的统计数据显示，除西北和华东地区焦炭库存出现小幅的上升外，其他独立焦化企业焦炭库存小幅下降，主要原因是华东地区焦炭发往华南地区的焦炭明显减少，部分企业囤积库存；西北地区因开工上升产量增加发运不及时导致库存上升。除华东外，其余地区钢厂焦炭可用天数不断减少，一方面受制于焦炭资源紧缺，二方面受制于焦化厂发运不积极，另一方面是钢厂高炉利用率提高，焦炭消耗量增大，华东地区因本地焦炭涨价较华北地区滞后，钢厂补库积极，库存量小幅上升（表4、表5）
表4：4月份区域独立焦化企业平均焦炭库存量变化情况
|
区域
|
3月末平均焦炭库存（万吨）
|
4月末平均焦炭库存（万吨）
|
增幅（万吨）
|
|
东北
|
0.9
|
0.9
|
-
|
|
华北
|
0.55
|
0.15
|
-0.4
|
|
西北
|
1.4
|
1.7
|
0.3
|
|
华中
|
0.2
|
0.15
|
-0.05
|
|
华东
|
0.13
|
0.23
|
0.1
|
|
西南
|
0.6
|
0.44
|
-0.16
|
表4：4月份区域独立焦化企业平均焦炭库存量变化情况
数据来源：Mysteel煤焦部
表5：4月份国内主要地区钢厂焦炭库存可用天数变化情况（天）
|
日期
|
东北
|
西北
|
华北
|
华中
|
华东
|
|
2016/4/8
|
8.9
|
3.6
|
8.9
|
10
|
11.8
|
|
2016/4/15
|
8.5
|
3
|
10.5
|
12.4
|
12.2
|
|
2016/4/22
|
7.6
|
3
|
9.6
|
10.5
|
13.1
|
|
2016/4/29
|
7
|
3
|
9.4
|
11.9
|
12
|
数据来源：Mysteel煤焦部
（二）天津港库存大幅上涨
截止4/29日，我的钢铁网港口焦炭同口径库存统计显示天津港焦炭库存为202万吨，较上月同期相比增加76万吨。至此，天津港焦炭库存继上个月后第二次出现上升，其焦炭库存突增的主要原因是天津港6月份准备搬迁至新场库，提前对老场库焦炭库存进行盘点清算，发现现有库存高于原统计数据，并给予修正；另外据港口统计数据显示：4月1日至4月25日，天津港焦炭总入库量为55万吨，出库量为63万吨，焦炭日均疏港量约2.5万吨。故港口焦炭库存突增并非商家上货量突增所致，港口目前焦炭出入库量仍保持正常水平。（图3）
图3:2014-2016年天津港焦炭库存走势
数据来源：天津港港务局
四、钢材价格冲高回落4月份焦炭价格上涨200-300元/吨
4月份，钢材市场风起云涌，钢材达到峰值后冲高回落，整体大幅拉涨支撑焦价，全国焦炭市场经过多伦上调焦炭价格，焦炭价格出现暴涨行情，焦化厂利润修复，华北地区出现250-280大幅上涨，年后上涨310元/吨，其他地区表现较为滞后，其中华东地区整体上涨130-180元/吨的上涨，年后上涨160-210元/吨，目前受到环保和焦煤资源紧缺，以及钢厂需求上升影响，焦炭资源偏紧，价格不断上涨。
|
地区
|
企业名称
|
规格
|
价格
|
涨跌
|
备注
|
|
华北
|
首钢
|
二级冶金焦
|
880
|
↑130
|
|
|
河北钢铁
|
一级冶金焦
|
1010
|
↑230
|
|
|
|
邯郸文丰
|
二级冶金焦
|
800
|
↑200
|
|
|
|
唐山国丰
|
一级冶金焦
|
770
|
-
|
3月份结算基价
|
|
|
唐山瑞丰
|
准一冶金焦
|
940
|
↑190
|
|
|
|
承德建龙
|
二级冶金焦
|
950
|
↑260
|
神华到站价；
|
|
|
河北邢钢
|
准一级冶金焦
|
860
|
↑190
|
|
|
|
石家庄敬业
|
二级冶金焦
|
850
|
↑200
|
|
|
|
天津钢铁
|
一级冶金焦
|
1010
|
↑250
|
CSR65
|
|
|
山西晋钢
|
准一级冶金焦
|
720-730
|
-
|
Mt10，自提预付
|
|
|
二级冶金焦
|
700
|
↑190
|
Mt10，自提预付
|
||
|
西北
|
陕西龙钢
|
一级冶金焦
|
780
|
↑175
|
|
|
东北
|
辽宁新抚钢
|
准一级冶金焦
|
975-990
|
↑200
|
Mt5
|
|
辽宁凌钢
|
一级冶金焦
|
920
|
↑130
|
|
|
|
华东
|
宝钢不锈
|
一级冶金焦
|
930-940
|
-
|
|
|
山东日钢
|
二级冶金焦
|
830-840
|
↑130
|
|
|
|
莱钢永锋
|
准一冶金焦
|
880
|
↑130
|
|
|
|
莱芜钢铁
|
准一级冶金焦
|
895
|
↑85
|
干基到厂
|
|
|
东南钢铁
|
二级冶金焦
|
830
|
↑100
|
|
|
|
江苏南钢
|
准一级冶金焦
|
810-820
|
-
|
|
|
|
江苏兴澄特钢
|
一级冶金焦
|
910
|
↑35
|
干基到厂
|
|
|
江苏永钢
|
准一级冶金焦
|
830
|
↑50
|
|
|
|
江苏中天
|
准一级冶金焦
|
830
|
↑50
|
|
|
|
安徽马钢
|
准一级冶金焦
|
770
|
-
|
|
|
|
三明钢铁
|
二级冶金焦
|
970
|
↑80
|
|
|
|
华中
|
济源钢铁
|
二级冶金焦
|
750
|
↑130
|
|
|
华菱湘钢
|
准一级冶金焦
|
1100
|
↑250
|
|
|
|
冷水江钢
|
二级冶金焦
|
890
|
↑110
|
|
|
|
萍钢（九江）
|
准一级冶金焦
|
900
|
↑120
|
|
|
|
新余钢铁
|
二级冶金焦
|
950
|
↑150
|
产地江西
|
|
|
西南
|
广西贵港
|
准一级冶金焦
|
1020
|
↑120
|
S0.6,CSR65,CRI27
|
|
昆明钢铁
|
准二级冶金焦
|
1080
|
↑110
|
干基到厂含税
|
|
|
曲靖呈钢
|
准二级冶金焦
|
1090
|
↑50
|
干基到厂含税
|
表6:4月份国内钢厂冶金焦采购价变化情况（截止4.29）
数据来源：Mysteel煤焦部
五、五月份焦炭市场继续上行
4月钢价走出大幅上涨后小幅回落的态势，钢材综合价格指数月环比上涨23.06%。分品种看，长材价格指数上涨25.18%，扁平材价格指数上涨20.68%。铁矿石价格同样走出大幅拉涨后小幅回落的态势，综合价格指数月环比上涨11.71%。5月钢铁市场，虽然库存水平仍旧很低，但由于钢材供应将达到历史新高水平，而在高价影响下以及终端库存上升的背景下，需求增速放缓，也因此，钢铁市场价格有望形成高位震荡回落的运行格局。
焦煤方面由于山西地区4月1日起执行276天工作日《意见》政策后，焦煤产量明显下降，给国内本就相对紧张的优质焦煤供应带来不小的影响，焦煤价格也因此上升。并且276天工作日《意见》将会进一步向华东、华中等地区蔓延，届时煤矿产能将下降16%，给原本就紧张的焦煤供应继续加码，将引导焦煤价格继续上升，各大煤矿均有在五月初涨价意愿。
4月焦炭市场成交火爆，价格大幅上涨；尤其山西、河北主产地价格累计上涨200-300元/吨，即便如此，目前钢厂采购积极性仍然较高；在供给侧偏紧，钢厂刚性需求带动下，5月初焦炭市场将继续走强，后期焦炭价格在钢材市场影响下或许收窄涨幅。
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